Wat is een vervangende swap?

Een vervangende swap is een soort beleggingsstrategie waarbij een alternatieve swap wordt geregeld voordat de oorspronkelijke swap of uitwisseling volledige volwassenheid bereikt.Meestal wordt dit type vervangende benadering toegepast wanneer bepaalde factoren ontstaan die het noodzakelijk maken om de huidige swap onmiddellijk te beëindigen.Door een vervangende swap te implementeren, maakt de belegger een betere kans op het compenseren van eventuele verliezen die kunnen zijn opgetreden als gevolg van de vroege beëindiging van de oorspronkelijke swap door te genieten van een soort winst van de nieuw gesubstitueerde swap.

Er zijn een aantal redenen waarom een vervangende swap kan worden uitgebreid en geïmplementeerd.In het geval dat handelswetten en -voorschriften op een of andere manier veranderen die de configuratie van de oorspronkelijke swap beïnvloedt, kunnen de twee partijen ermee instemmen om die swap vroeg te beëindigen en een nieuwe swap te structureren die volledig voldoet aan de nieuwe voorschriften.Bovendien kan dit soort activiteiten tot stand komen vanwege het falen van één partij om aan de algemene voorwaarden waar te maken die de oorspronkelijke swap regelen, die effectief in gebreke zijn gebleven op de oorspronkelijke regeling.Veranderingen in belastingwetten of zelfs de kredietbeoordeling van een of beide betrokken partijen kunnen ook de oorspronkelijke ruil in een vroeg einde brengen.Met elk van deze scenario's kan de implementatie van een vervangende swap verliezen verlichten en de betrokken partijen in staat stellen op zijn minst een soort voordeel voor hun inspanningen te ontvangen.

Om een vervangende swap te laten plaatsvinden, is er meestal enige inspanning om soortgelijke activa in de vervanging op te nemen en zelfs te proberen de voorwaarden zo nauw mogelijk te laten overeenkomen.Dit betekent dat als een valuta -swap oorspronkelijk betrokken was, de kans groot is dat de vervangende swap zal proberen ten minste een van de twee oorspronkelijke valuta's te gebruiken als onderdeel van de nieuwe regeling.Wanneer de rentetarieven betrokken zijn bij de activa die in de swap worden gebruikt, zijn er vaak enige inspanningen om vergelijkbare tarieven te verkrijgen.Het is belangrijk op te merken dat noch de betrokken effecten of de rentetarieven die van toepassing zijn, exacte overeenkomsten moeten zijn om een bevredigende vervangende swap te maken.

Hoewel het algemene idee van de vervangende swap is om een vervanging te bedenken voor iets dat om een of andere reden niet kan doorgaan, betekent dit niet dat een van de betrokken beleggers moet aannemen dat de nieuwe deal hetzelfde potentieel zal dragen als het origineeleen.De tijd nemen om de vervanging te benaderen met hetzelfde niveau van beoordeling, onderzoek en projectie is erg belangrijk.Kiezen om deel te nemen aan de nieuwe swap zou alleen moeten optreden als de belegger van mening is dat de deal een redelijk potentieel heeft in relatie tot de mate van risico om deel te nemen aan de beleggingsstrategie.