Wat is een replicerende portfolio?

Een replicerende portefeuille is een type beleggingsportefeuille dat is gestructureerd om de waarde van verschillende soorten verzekeringsverplichtingen te matchen of te repliceren met een verzameling activa.Soms aangeduid als een synthetisch actief, is het doel van de portefeuille om activa in evenwicht te brengen die momenteel met die verplichtingen worden gehouden.Dit helpt op zijn beurt om de portefeuille van verplichtingen te stabiliseren en kan het zelfs gemakkelijker maken om deze verplichtingen als schuldinstrumenten te verhandelen.

Met een replicerende portfolio is het doel om een groep activa te maken die kunnen worden gekoppeld aan een groep passiva.In het geval van investeringen in verzekeringsverplichtingen betekent dit dat sommige van de activa die helpen om als onderliggende veiligheid voor die instrumenten te dienen, een kussen of garantie bieden voor de schuld.Deze aanpak helpt om het risico te beperken dat beleggers aannemen door die verzekeringsverplichtingen te kopen, omdat de replicerende portefeuille helpt om de kans te minimaliseren om een verlies op die gekochte verplichtingen te minimaliseren.

hetzelfde algemene concept van een replicerende portefeuille kan in andere worden gebruiktbeleggingsstrategieën.Aangezien de waarde van de portefeuille vergelijkbaar is met de waarde van een andere set holdings, heeft de belegger de kennis die de activa niet presteren zoals verwacht, de activa in de replicerende portefeuille kunnen helpen bij het verminderen van het verlies.Als gevolg hiervan is de belegger gepositioneerd om een billijk rendement te realiseren en tegelijkertijd te worden geïsoleerd door een totaalverlies te behouden.

Een ander voordeel van de replicerende portefeuille is de mogelijkheid om de activa in deze groepering te analyseren en ze te gebruiken om de beweging van de verzekeringsverplichtingen of andere schuldinstrumenten die in de overeenkomstige portefeuille worden gehouden te projecteren.Wanneer die projecties nauwkeurig zijn, maakt dit het gemakkelijker om te bepalen of die verplichtingen voor een specifieke tijd moeten worden vastgehouden, vervolgens met een winst worden verkocht of dat ze voor de lange termijn moeten worden gehouden.Tegelijkertijd kan het projecteren van beweging met de activa in de portefeuille ook beleggers helpen om te bepalen of die verplichtingen onmiddellijk moeten worden verkocht, vanwege aankomende marktomstandigheden die het bedrag van rendement uit die investeringen kunnen ondermijnen.

Er is een verschil van mening over de effectiviteit van het creëren van een replicerende portfolio.Voorstanders zijn van mening dat deze aanpak de positie van de belegger verder kan versterken en een ander nuttig hulpmiddel kan creëren bij het meten van marktactiviteit.Detractors zijn van mening dat hoewel de methode nuttig kan zijn, andere strategieën net zo goed kunnen werken bij het beschermen van de belangen van de belegger.