Wat is een omgekeerde repo?

Een omgekeerde repo is een type terugkoopovereenkomst die de verkoper de mogelijkheid biedt om het actief dat wordt verkocht aan een koper in te kopen, meestal tegen een specifieke prijs en binnen een tijdsbestek dat wordt gedefinieerd in de voorwaarden van de overeenkomst.Contacten van dit type worden meestal beschouwd als een instrument voor geldmarkt en worden soms gebruikt als middel om kapitaal te genereren om een soort dringende schulden te halen.Zodra de schuld is ontslagen en de verkoper in staat is om andere financiering te beveiligen, kan het actief dat wordt verkocht als onderdeel van de reverse repo worden ingekocht, waardoor de oorspronkelijke eigenaar opnieuw kan worden gebruikt van het actief zoals hij of zij dat nodig acht.

Een van de meest voorkomende toepassingen van een omgekeerde repo -transactie heeft te maken met het verhogen van kapitaal dat eerder in plaats van later nodig is.In dit scenario kan een bedrijf ervoor kiezen om een niet-essentiële actief aan een koper te verkopen als een manier om inkomsten te genereren die kunnen worden gebruikt om een dringende schuld te ontladen.Als onderdeel van de verkoopvoorwaarden, stemt de koper ermee in om het actief terug te verkopen aan de oorspronkelijke eigenaar op of op een datum die is geïdentificeerd in de contractvoorwaarden.Doorgaans wordt de prijs voor dit type repo -verkoop ook geïdentificeerd in de bepalingen, waarbij die prijs vaak iets meer is dan de koper oorspronkelijk betaald voor de aankoop van het actief.Deze regeling stelt het bedrijf in staat om de schuld af te lossen en uiteindelijk het actief terug te kopen tegen een prijs die lager is dan het afsluiten van een zakelijke lening of het gebruik van een zakelijke kredietlijn, en rentekosten die samen met de hoofdsom moeten worden terugbetaald.

Een andere aanvraag van een omgekeerde repo heeft te maken met de verkoop en inkoop van effecten die op de open markt worden verhandeld.Hier is het doel vaak om de effecten te verkopen met behoud van een verbond om in de toekomst op een bepaalde datum dezelfde effecten terug te kopen.De hoop van de verkoper is dat in de tussentijd die effecten een tijdelijke neergang zullen ervaren, waardoor ze met een lager tarief kunnen worden ingekocht.Ervan uitgaande dat de effecten naar verwachting opnieuw in waarde zullen stijgen nadat het repo -gedeelte van de transactie is voltooid, staat de belegger om een knap rendement op de regeling te behalen.

Er is een zekere mate van risico geassocieerd met een omgekeerde repo -regeling, vooral als de deal de verkoop van volatiele effecten omvat.Als de betrokken effecten niet in waarde dalen tijdens de periode tussen de initiële verkoop en de terugkoopdatum, kan de oorspronkelijke eigenaar verlies opleveren.Als de ingekochte effecten niet herstellen en waarde blijven dalen, wordt ook een verlies gecreëerd.Om deze reden vereist het gebruik van effecten als onderdeel van een omgekeerde repo -strategie om het potentieel van die opties te begrijpen, hun toekomstige beweging nauwkeurig te projecteren en de voorwaarden van de repo -overeenkomst te regelen om het gewenste resultaat te produceren.