Wat is een risico -aangepast rendement?

Een risico -aangepast rendement is de numerieke waarde van een berekening van de risicobeoordeling die op een investering wordt toegepast.Het rendement dat door een investering wordt geproduceerd, wordt vergeleken met het risico van de investering, wat resulteert in een ratio.Het risico -aangepaste rendement kan worden toegepast op individuele effecten, een portefeuille van effecten of een fonds.Verschillende vormen van risicometing bieden beleggers verschillende methoden voor het evalueren van het risico -gecorrigeerde rendement.

Het analyseren van de prestaties van investeringen is meestal gebaseerd op het rendement op investering (ROI).De ROI is een eenvoudige prestatieverhouding die wordt gebruikt om de efficiëntie van een investering te evalueren.De snelle en gemakkelijke ROI -methode houdt geen rekening met de hoeveelheid risico die wordt verondersteld de winst te maken.Risico is de belangrijkste overweging bij het handelen op financiële markten.

Risicomere beleggingen hebben de neiging grotere winst of verliezen te produceren, terwijl investeringen met minder risico kleinere winst opleveren.Investeringen met een theoretisch risico van nul, zoals Amerikaanse treasury -rekeningen, produceren het kleinste rendement.Het vergelijken van investeringen met behulp van een risico -aangepaste retourmethode helpt de belegger te beslissen welke investering meer geschikt is voor doel en risicotolerantie.

Risico -aangepast rendement op kapitaal (RAROC) is een basisformule die rekening houdt met de variabele van het risico.Het biedt een nuttige manier om verschillende investeringen te vergelijken met verschillende risiconiveaus.De rationele belegger die twee investeringen met hetzelfde rendement vergelijkt, zou degene met het laagste risico selecteren.risico.Verschillende marktomstandigheden, zoals een sterke bullmarkt, kunnen sterke winst opleveren.Dezelfde investering onder verschillende marktomstandigheden kan verschillende resultaten opleveren.De vraag is of de investering een grote winst oplevert vanwege willekeurige gebeurtenissen of verstandige beleggingsbeslissingen.

Variaties van de Sharpe -ratio gebruiken verschillende volatiliteitsvariabelen om de analyse van marktomstandigheden te verfijnen.Dergelijke formules omvatten de Treynor -verhouding, de sortino -verhouding en de gemodificeerde Sharpe -verhouding.Deze variaties maken gebruik van statistische metingen zoals standaardafwijking, R-kwadraat en bèta.Vergelijkingen met de risicovrije tarief en benchmarkrendementen worden gebruikt om de kwaliteit van de investering te bepalen.

Alle risico-aangepaste retourmethoden worden veel gebruikt, maar nog steeds theoretisch van aard.Als de perfecte formule zou worden ontwikkeld, zou er geen discretie nodig zijn en alle investeringen zouden zwart of wit zijn.Deze analysemethoden kunnen het beste worden gebruikt bij het vergelijken van een investering met relevante marktbenchmarks.Misschien biedt de volgende formule een verhouding vergelijking.