Wat is een risicografiek?

Bij het analyseren van het winstpotentieel voor aandelen, kan een belegger een tweedimensionaal diagram gebruiken dat een risicografiek wordt genoemd.Een belegger plots aandelenkoersen in stijgende volgorde voor het onderliggende bedrijf langs de horizontale as en de potentiële winst- of verlieswaarden langs de verticale as.Hij trekt vervolgens een rechte lijn vanuit de linkeronderhoek van de risicografiek naar de rechterbovenhoek.Het exacte middelpunt op de horizontale as vertegenwoordigt de huidige prijs, met de overeenkomstige winst op de verticale as van nul.Als de belegger 100 aandelen bezit, toont de risicografiek een verandering van $ 100 US dollar (USD) in de winst- of verlieswaarde voor elke wijziging van één dollar in de prijs van de aandelen.

Stel je bijvoorbeeld voor dat de aandelenkoers voor ABC Company momenteel $ 50 USD is.Als de aandelenkoers $ 50 blijft, breekt de optieshandelaar zelfs, weergegeven door de nulwaarde op het middelpunt van de verticale as.Aan de andere kant, als de aandelenkoers stijgt tot $ 52,50 USD, dan vertelt de bijbehorende verticale aswaarde van 250 de belegger dat hij een winst van $ 250 USD voor die prijs zal hebben.Als de prijs daalt tot $ 45 USD, kan de belegger gemakkelijk zien dat hij een verlies van $ 500 USD zal lijden.In de enkele risicografiek kan hij zijn grootste gebieden van risicoblootstelling en zijn grootste winstpotentieel aantonen.

In de instelling van optieshandel speelt de tijd echter ook een sleutelrol bij het bepalen van winst of verlies.Opties zijn activa weggooien die waarde verliezen naarmate de tijd verstrijkt.Om drie variabelen te volgen op een tweedimensionale risicografiek voor een optie, plot de belegger drie kromlijnige lijnen in de grafiek, die elk de winst of het verlies voor een andere datum vertegenwoordigen.Als de aandelenkoers van de onderliggende beveiliging onder de uitoefenprijs van een lange optie blijft, blijft het verlies constant ten opzichte van de transactie, weergegeven door een relatief rechte horizontale lijn.Omgekeerd, wanneer de aandelenkoers boven de uitoefenprijs stijgt, schuift de geplotte lijn omhoog, die uiteindelijk het break-even punt overschrijdt en exponentieel toenemende winst in kaart brengen.

Bijvoorbeeld, een lange oproep op ABC Company -aandelen met een uitoefenprijs van $ 50 USD verkoopt voor $ 2,25 USD per aandeel voor 100 aandelen.De kosten om de optie te kopen zijn $ 230.Uit een risicografiek van de optie blijkt dat als de aandelenkoers blijft op of minder dan $ 50 USD, het verlies van beleggers stabiel blijft voor $ 230 USD.Als de aandelenkoers stijgt tot $ 52,25 USD, breekt de belegger zelfs, afgebeeld door een lineaire trend die stijgt naar het nulwaardeniveau.Elke prijs boven $ 52,23 USD -plots op een opwaartse schuine lijn die overeenkomt met geleidelijk toenemende winstwaarden.

Plots voor de winst- of verlieswaarde op het moment van aankoop, op een punt halverwege tussen de huidige datum en vervaldatum, en op de vervaldatum zullen progressieve afvlakking van de curven op de risicografiek naarmate de tijd verstrijkt.Dit weerspiegelt het versnellende verslechtering van de waarde in de tijd.Naast tijdsverval moeten handelaren rekening houden met de volatiliteit van het aandeel.Helaas kan de volatiliteit niet worden uitgezet op een risicografiek die ook tijd toeslaat.De belegger kan echter de tijd constant houden en drie lijnen plotten die incrementele volatiliteitswijzigingen vertegenwoordigen om een idee te krijgen hoe dergelijke veranderingen zijn positie beïnvloeden.