Wat is een schaduwbanksysteem?

Een schaduwbanksysteem bestaat uit organisaties die hetzelfde soort kredietfaciliteiten en financiële diensten aanbieden als banken.In tegenstelling tot commerciële banken zijn de entiteiten binnen een schaduwbanksysteem grotendeels niet gereguleerd en in de meeste gevallen hebben deze organisaties geen toegang tot overheidsfondsen of kredietfaciliteiten die worden verstrekt door door de overheid geëxploiteerde centrale banken.Veel bedrijven en particuliere investeerders wenden zich tot het schaduwbanksysteem wanneer conventionele banken een strakke verzekeringstechnische richtlijnen opleggen.

Meldmarkt Mutuele fondsen zijn één type financiële onderneming die actief is binnen het schaduwbanksysteem.Net als andere beleggingsfondsen bevatten geldmarktfondsen een portefeuille van verschillende beleggingsvoertuigen en deze activa worden gecontroleerd door een fondsbeheerder.Doorgaans beleggen deze fondsen in kortlopende schuldbewijzen waarvan vele worden uitgegeven door beursgenoteerde of particuliere bedrijven.Deze entiteiten betalen rente aan het fonds en de rentebetalingen worden aan de aandeelhouders doorgegeven in de vorm van dividendbetalingen.Deze kredietnemers wenden zich vaak tot het schaduwsysteem omdat beleggers binnen deze markt bereid zijn om hogere risico's te nemen dan banken.Veel beleggingsmaatschappijen zijn gespecialiseerd in het verstrekken van leningen aan hoogrisico-leners en bundelen vervolgens duizenden leningen samen om beleggingsfondsen te creëren.Speculanten en andere beleggers kopen vervolgens obligaties die door deze pools van beleggingen worden beveiligd.Beleggers verminderen de risico's door hogere rentetarieven te eisen dan banken, terwijl leners op de schaduwmarkt deze tarieven bereidwillig betalen vanwege het ontbreken van meer betaalbare opties.

In sommige landen spelen door de overheid gesponsorde entiteiten een actieve rol in het schaduwbanksysteem.Doorgaans proberen deze entiteiten de woningmarkt te stimuleren door pools van door de overheid verzekerde hypotheken om te zetten in verhandelbare effecten.Beleggers kunnen vaak een hoger rendement genereren door te beleggen in deze schuldbewijzen in plaats van fondsen te storten in traditionele bankproducten.

Effectenregelaars zijn in veel landen verantwoordelijk om ervoor te zorgen dat beleggingsfondsen en andere entiteiten binnen het schaduwbanksysteem kritische informatie onthullen aan beleggers, zoals de soorten instrumenten die binnen een bepaald fonds worden gehouden.Ondanks deze openbaarmakingen zijn toezichthouders niet verantwoordelijk voor het beschermen van de hoofdsom die beleggers gebruiken om de effecten te kopen.Omgekeerd moeten bankregelgevers in veel landen ervoor zorgen dat banken altijd voldoende geld op handen hebben om uitstekende verplichtingen te dekken.Daarom worden leners en beleggers binnen een schaduwsysteem blootgesteld aan grotere risiconiveaus dan conventionele bankklanten.