Wat is een soeverein rijkdomfonds?

Een soevereine vermogensfonds is een beleggingsrekening van de naties, bestaande uit overtollige fondsen, maar los van de reserves die de natie onderhoudt voor fiscaal managementdoeleinden.Hoewel de naam "Soeverein Wealth Fund" voor het eerst werd gebruikt in 2005, bestaan de fondsen zelf sinds ongeveer het midden van de 20e eeuw.Het eerste dergelijke fonds, het Koeweit Investment Fund, werd gestart in 1953, voordat die natie zelfs zijn onafhankelijkheid van Groot -Brittannië had bereikt.De bepalende factoren of een natie een soevereine rijkdomfonds heeft, zijn of het overtollig geld heeft en de politieke wil om het te redden.

Hoewel de meeste soevereine vermogensfondsen worden gecreëerd als gevolg van een budgetoverschot, kunnen ze van verschillendebronnen.Kuwaits, bijvoorbeeld, werd gestart met overtollige inkomsten uit zijn staatsboringsbedrijf.Wanneer een natie wordt geconfronteerd met een teveel aan contant geld, heeft het een aantal opties met betrekking tot zijn beschikking, maar deze opties verminderen in wezen tot uitgaven of besparen.Uitgaven kunnen vele vormen aannemen, zoals kapitaal- of operationele uitgaven, het betalen van schulden of distributie tussen belastingbetalers.Hoewel uitgaven politiek populair zijn, kan het soms fiscaal onverantwoordelijk zijn.Naties waarvan de economie grotendeels afhankelijk is van de export van grondstoffen, zijn bijvoorbeeld verstandig om een reserve op te zetten tegen een dalende markt.Anderen kunnen een soeverein rijkdomfonds opzetten voor een specifiek doel, zoals het Government Pension Fund van Noorwegen.

Soevereine rijkdomfondsen worden geïnvesteerd, soms als een hedge tegen de gebruikelijke bron van inkomsten van de naties.Het Soevereine Wealth Fund van de Verenigde Arabische Emirates (VAE), gestart in 1976, werd bijvoorbeeld gefinancierd met overtollige inkomsten uit olieactiviteiten.Een deel van zijn portefeuille is gewijd aan verschillende investeringen, andere dan olie, als een afdekking tegen een onzekere toekomst in die markt.Soevereine vermogensfondsen zijn echter niet immuun voor twijfelachtige investeringsbeslissingen en verschillende verloren waarde in het sub-prime hypotheekdebacle van de vroege 21e eeuw.

Soevereine rijkdomfondsen zijn om een aantal redenen van enorm strategisch belang.Een malafide natie met een groot soevereine rijkdomfonds zou het kunnen gebruiken om bijvoorbeeld markten te destabiliseren.Elke natie kan zijn soevereine rijkdomfonds gebruiken om zijn eigen strategische belangen te beschermen of te bevorderen, bijvoorbeeld het verzamelen van valuta of schulden van bepaalde landen om hun financiële integriteit of hun vermogen om zichzelf te verdedigen in gevaar te brengen.Veel landen, die bezorgdheid uiten over deze macht van soevereine vermogensfondsen, hebben wetgeving die de buitenlandse investeringen beperkt, vastgesteld of vereisen officiële goedkeuring van buitenlands eigendom van binnenlandse bedrijven boven een bepaald percentage.

Hoewel sommige soevereine vermogensfondsen worden gehandhaafd als afzonderlijke entiteiten, worden anderen geëxploiteerd door hun centrale banken van hun naties als onderdeel van hun algemene strategie voor economische management.Op deze manier worden fondsen gehouden en beheerd, zijn meestal van belangrijk belang voor de natieseconomie, en aanzienlijke verliezen voor het fonds, zoals gebeurd tijdens de subprime-kredietcrisis van de vroege 21e eeuw, kunnen een impact hebben op de natieseconomie.Wanneer het fonds als een afzonderlijke entiteit wordt geëxploiteerd als een beleggingsfonds, is de impact van de fondsprestaties op de natie -economie echter afgenomen.