Wat is een swaption?

Swaptions zijn opties die de eigenaar het recht geven om een onderliggende swap aan te gaan, maar de eigenaar niet nodig hebben om daadwerkelijk deel te nemen aan het swap -proces.Over het algemeen is het gebruik van de identificatie van een swaption gereserveerd om te verwijzen naar opties met renteswaps.

Er zijn in wezen twee soorten swaption -strategieën die algemeen worden gebruikt.De eerste wordt een betalerwarteling genoemd.Deze vorm van swaption biedt de eigenaar van de optie de mogelijkheid om de swap aan te gaan en een vast been te betalen terwijl hij een drijvend been ontvangt.Deze aanpak wordt soms een betalingswarteling met vaste rente genoemd.

Een tweede benadering van het concept van een swaption is de ontvangingsmethode.Deze benadering is het tegenovergestelde van de betalerwarteling.Met dit soort oproepverwisseling kan de eigenaar een swapsituatie aangaan waar hij of zij een vast been ontvangt en een drijvend been betalen.

Ongeacht het type swaption zijn er verschillende punten waar de koper en de verkoper beide mee eens zijn als onderdeel van de transactie.Ten eerste worden zowel de strike rate als de premie beschouwd als vast.Vervolgens wordt de lengte van de optieperiode ingesteld, gebaseerd op voorwaarden die acceptabel zijn voor beide partijen.Vaak ligt dit in het bereik van twee werkdagen voorafgaand aan de startdatum van de onderliggende wrap voor de swaption.Als de afschrijving bij de opties betrokken is, gaan de twee partijen akkoord met de betrokken manier van berekeningen.Ten slotte komen de verkoper en de koper in het reine over de frequentie van betalingen die verband houden met de onderliggende swap.

Een swaption houdt meestal niet de enkele belegger in.In plaats daarvan komt het vaker voor dat beleggers die handelen bij swaption -transacties om grote bedrijven, banken of makelaardagebedrijven te zijn en mogelijk fondsen.Het gebruik van de swaption heeft een behoorlijk aantal aantrekkingskracht, omdat de strategie kan worden gebruikt om de hoeveelheid renterisico te beheren die verband houdt met banken en andere soorten financiële instellingen.Er zijn swaption -markten in de meeste belangrijkste valutamarkten over de hele wereld, vooral die geassocieerd met de Amerikaanse dollar, de euro en de Japanse yen.