Wat is een schatkistvergrendeling?

Een schatkistvergrendeling is een soort overeenkomst tussen de emittent van een beveiliging en de belegger die die veiligheid koopt met betrekking tot de tarieven die van toepassing zijn op een schatkistbeveiliging.In wezen zal het contract de prijs of het rendement dat aan die beveiliging is geassocieerd, repareren of vergrendelen.Deze benadering maakt het voor de belegger mogelijk om te genieten van een soort van gegarandeerd rendement van de aankoop van het activum wanneer het Treasury Lock te maken heeft met de prijs.In het geval van een slot op de opbrengst, betekent dit dat de belegger in staat is om een hegsituatie te creëren die ook kan worden gebruikt in zijn of haar beste voordeel.

De structuur van een Treasury Lock roept op tot een van de twee partijen in de overeenkomst om het verschil te betalen tussen het heersende markttarief en de tarief die wordt aangeduid als de voorwaarden van de overeenkomst.Als het Treasury Lock is vastgesteld op 6%, stelt dit de benchmark vast die beide partijen overeenkomen om te gebruiken als onderdeel van de beleggingsovereenkomst.In het geval dat de marktrente dat percentage tijdens de levensduur van de overeenkomst overschrijdt, moet de belegger de verkoper het verschil betalen tussen het vergrendelingspercentage en het markttarief.Tegelijkertijd, als de marktrente lager is dan het percentage dat als vergrendeling wordt aangewezen, moet de verkoper het verschil betalen tussen de twee tarieven aan de koper of belegger.

Door een treasury -slot op te zetten, is de belegger in staat om het soort rendement te projecteren dat hij of zij zal ontvangen, op basis van wat naar verwachting zal gebeuren met de marktrente.Deze strategie vraagt om het overwegen van alle relevante gebeurtenissen die kunnen optreden en ervoor zorgen dat die tarief boven of onder het treasury -vergrendelingspercentage verschuift, waardoor de tarief wordt vastgesteld op een niveau waarvan de verkoper waarschijnlijk het verschil moet betalen aan de belegger.Het niet nauwkeurig projecteren van wat er met de marktrente zal gebeuren, zal ertoe leiden dat niet zoveel voordeel van de regeling heeft ontvangen, hoewel de belegger nog steeds een rendement ontvangt op basis van de Treasury -vergrendelingspercentage zelf.

Hoewel een Treasury Lock een relatief laag risico voor de belegger draagt, is er altijd de kans dat de marktrente zal stijgen over het vergrendelingspercentage, wat resulteert in de noodzaak om het verschil tussen de twee tarieven aan de verkoper aan te geven.Dit is waar het nauwkeurig voorspellen van de beweging van de marktrente cruciaal is voor het succes van de strategie.Hoewel het zeldzaam is, is er de kans dat het markttarief voldoende toeneemt om de vergrendeling te compenseren, waardoor de belegger geen rendement in rente heeft, althans totdat dat tarief nog een keer begint te dalen.