Wat is een vertrouwensvoorkeur?

Trustvoorvoorwaardelijke effecten zijn beleggingen die schulden en aandelenkenmerken bezitten.De unieke combinatie van schulden en preferente aandelen wordt over het algemeen beschouwd als een levensvatbare langetermijninvestering, hoewel een trustvoorvoorkeur door de emittent van de beveiliging vroegtijdige aflossing mogelijk maakt.Veel voorbeelden van een investering van dit type zullen ook de mogelijkheid hebben om rentebetalingen uit te stellen voor maximaal vijf jaar na de begindatum.

Om een vertrouwensvoorkeur te geven, zal een bedrijf meestal een trust vestigen om te functioneren als de entiteit die de beveiliging uitvoert.De financiering wordt verstrekt door het bedrijf en wordt geteld als een schuld voor de nieuwe trust.Deze formule creëert een bankpedelie en is onderworpen aan dezelfde voorschriften die de oprichting van een holdingmaatschappij regelen.

De bankholding zal alle uitgegeven aandelen van de gewone aandelen hebben die verband houden met de beveiligingsregeling.Met behulp van de gewone aandelen als een onderliggend actief, geeft de holdingwedstaat de voorkeur aan beleggers.Alle opbrengsten die worden gerealiseerd door de verkoop van de gewenste aandelen worden teruggebracht naar het bedrijf.Tegelijkertijd zal de bankholding de entiteit zijn die de rente en betalingen garandeert die worden uitgegeven gedurende de levensduur van de veiligheid.

Een van de voordelen aan de emittent is dat een trustvoorkeursregeling een aantal belasting- en boekhoudkundige voordelen biedt.Aangezien de beveiliging wordt belast als een bedrijfsschuld, is het mogelijk om een aftrek te claimen voor de rentebetalingen.Dit verschilt van de betaling van dividenden op andere effecten, die worden berekend op inkomsten na belastingen in plaats van inkomsten vóór belastingen.

Als het gaat om boekhouding, helpt het opzetten van een trustvoorspelling om het papierwerk eenvoudig te houden.Trustvoorkeurseffecten hoeven niet als verplichtingen te verschijnen op de balans van het bedrijf.Volgens de voorschriften die de structuur van een bankholding van de bank regeren, wordt een trustvoorvoorkeur beschouwd als kapitaal in plaats van een aansprakelijkheid.

Hoewel er voordelen zijn voor een trustvoorvoorspelling, zijn er een aantal nadelen om te overwegen.Een belangrijke overweging is de kosten die betrokken zijn bij het opzetten en uitvoeren van het vertrouwen om de uitgifte van de voorkeursvoorraad te beheren.De structuur van de beveiliging omvat meestal ook een hoge rente, vanwege de mogelijke emittent om een vroege aflossing te claimen.Bovendien kunnen de acceptatiekosten voor de onderneming enigszins hoger zijn dan met andere aandelenopties.