Wat is een aanpassingsbinding?

Een aanpassingsobligatie is een type obligatie -probleem dat vaak wordt uitgegeven wanneer een bedrijf probeert operationeel te blijven door een soort faillissementsbescherming te gebruiken.Als onderdeel van de strategie wordt het herstructureren van alle schulden van het bedrijf, inclusief eventuele uitstaande obligatiekwesties, noodzakelijk.De aanpassing dient in wezen als de cumulatieve repository voor alle fondsen die aan beleggers verschuldigd zijn over huidige obligatie -problemen, waardoor het bedrijf mogelijk is om herkapitalisatie van de obligaties aan te gaan voordat de totale schuldherstructurering wordt doorgegaan die deel uitmaakt van de faillissementsprocedure.

Het is niet ongebruikelijk dat een strategie voor aanpassingsobligaties wordt gebruikt wanneer een bedrijf via de rechtbanken bescherming zoekt tegen IT -schuldeisers.Dit geldt met name voor wat bekend staat als een faillissement van hoofdstuk 11, dat dient als een schuldenreorganisatie.Hier werkt de rechtbank samen met het bedrijf om een schema voor terugbetaling te creëren die binnen het vermogen van het bedrijf kan worden behaald.Wanneer een aanpassingsobligatie wordt gecreëerd om alle uitstaande obligatieproblemen te dekken, betekent dit dat beleggers mogelijk geen rendement ontvangen volgens het oorspronkelijke schema, maar ze zullen tijdige rentebetalingen ontvangen en uiteindelijk alle geïnvesteerde hoofdsom terugvorderen.is eigenlijk ten behoeve van beleggers met een belang in de obligaties die zijn uitgegeven door de onderneming die faillissementsbescherming zoekt.Wanneer het doel van de bescherming voor het gehele bedrijf de kans is om de operatie te reorganiseren zodat het zijn schulden kan voldoen, betekent het bundelen van alle uitstaande obligaties onder één centrale paraplu dat beleggers veel meer kans hebben om uiteindelijk alle rendementen te ontvangen die ze verwachtten,of op zijn minst een meerderheid van die rendementen.Als de rechtbanken daarentegen van mening waren dat het bedrijf niet in staat was om zijn schulden te betalen en de liquidatie van activa zou bevelen om schulden te regelen, zouden de beleggers zich waarschijnlijk veel minder realiseren van de obligaties.

Door een aanpassingsobligatie uit te geven, zet het financieel onrustige bedrijf een stap om ervoor te zorgen dat uiteindelijk alle obligatiehouders rendement op de investering ontvangen.Aangezien het schema voor terugbetaling door de rechtbanken zal worden bepaald en rekening zal houdengeïmplementeerd.Zelfs het toestaan van die wijzigingen, is de kans om alle of de meeste van de verwachte voordelen van beleggen in de obligatie veel beter te ontvangen dan wanneer het bedrijf tot liquidatie werd gedwongen en de rechtbanken alleen betalingen toestonden die een klein percentage van de totale investering inde obligatie problemen.