Wat is een effectieve opbrengst?

De effectieve opbrengst van een obligatie houdt rekening met samenstelling.Samengestelde rentebetalingen staan een hoger rendement of rentevoet toe, omdat de betalingen opnieuw worden geïnvesteerd in het obligatiebedrag.Effectief opbrengst is een jaarlijks tarief dat gemakkelijk kan worden gebruikt om obligaties te vergelijken met verschillende tijdsperioden tussen rentebetalingen.Dit is echter niet van toepassing op alle obligaties, omdat herinvestering van rente niet altijd is toegestaan.

Een obligatie is een vorm van schuldbeveiliging tussen een emittent en een houder.De emittent leent geld en betaalt regelmatige rentebetalingen voor het voorrecht van lenen.De houder verleent geld en verzamelt rentebetalingen voor het ongemak van de leningen.De voorwaarden van de obligatie specificeren de verschillende details van de schuld, zoals het te lenen bedrag, de totale leningstijd en de rentevoet.Een andere belangrijke term van een obligatie is hoe vaak de rente wordt betaald, is of deze betalingen opnieuw worden geïnvesteerd in de obligatie.

Wanneer herinvestering optreedt, worden rentebetalingen een deel van het geld dat aan de houder verschuldigd is en zijn onderworpen aan de rentevoet.Hoe vaker interesse wordt verergerd, hoe meer rente zal worden gegenereerd.Met andere woorden, kortere periodes tussen rentebetalingen zullen leiden tot meer rente.Het is mogelijk dat interesse continu wordt samengesteld, maar deze praktijk wordt zelden gebruikt voor obligaties.In plaats daarvan bieden obligaties vaak twee keer per jaar rentebetalingen.

Hoewel tijdsperioden tussen rentebetalingen kunnen variëren, is het vaak handig om obligaties te vergelijken in termen van hun jaarlijkse rentevoet.Dit is waar de effectieve opbrengst nuttig kan zijn.Zonder de effectieve opbrengst te berekenen, is het moeilijk om rekening te houden met het effect van herinvestering.

De effectieve opbrengst kan worden gevonden met de volgende formule:

[1+ (i/n)] ⁿ - 1

In deze vergelijking is i de oorspronkelijke jaarlijkse rente en n is het aantal betalingen per jaar.Een effectieve opbrengst zal over het algemeen iets hoger zijn dan de oorspronkelijke opbrengst.Het is een meer accurate maat voor de rentevoet van een obligatie, die op de lange termijn een aanzienlijk effect kan hebben.

herinvestering van rentebetalingen is niet altijd toegestaan in een obligatie.De waarde van een obligatie is sterk afhankelijk van toekomstige inflatiepercentages, die niet volledig kunnen worden voorspeld.In het bijzonder zal de houder van de obligatie een dalende inflatiepercentage bevorderen.Dit komt omdat rentebetalingen meer koopkracht zullen hebben in een omgeving met lagere inflatie.Dus als een emittent de inflatie -tarieven vermoedt te dalen, kan hij op zijn hoede zijn om een obligatie uit te geven met herinvestering in de voorwaarden.