Wat is een ingebed derivaat?

Een ingebed derivaat is een bepaling in een contract dat de kasstroom van een contract wijzigt door het afhankelijk te maken van een onderliggende meting.Net als traditionele derivaten kunnen ingebedde derivaten worden gebaseerd op verschillende instrumenten, van gewone aandelen tot wisselkoersen en rentetarieven.Het combineren van derivaten met traditionele contracten, of het inbedden van derivaten, verandert de manier waarop risico wordt verdeeld onder de partijen aan de contracten.

Een derivaat is een financieel instrument waarvan de waarde afhangt van een onderliggend actief, prijs of index.Een ingebed derivaat is hetzelfde als een traditionele derivaat;De plaatsing is echter anders.Traditionele derivaten staan op zichzelf en worden onafhankelijk verhandeld.Ingebedde derivaten worden opgenomen in een contract, het hostcontract genoemd.Samen vormen het hostcontract en de ingebedde afgeleide vorm een entiteit die bekend staat als een hybride instrument.

De ingebedde derivaat wijzigt het hostcontract door de kasstroom te wijzigen die anders door het contract zou worden beloofd.Wanneer u bijvoorbeeld een lening afneemt, stemt u ermee in de fondsen plus rente terug te betalen.Wanneer u dit contract invoert, maakt de kredietgever zich zorgen dat de rentetarieven stijgen, maar uw tarief wordt tegen een lager tarief vergrendeld.Hij kan de leningsovereenkomst wijzigen door een derivaat in te bedden, zodat rentebetalingen afhankelijk zijn van een andere meting.Ze kunnen bijvoorbeeld worden aangepast volgens een benchmarkrente of een aandelenindex.

ingebedde derivaten worden in vele soorten contracten gevonden.Ze worden vaak gebruikt in huurcontracten en verzekeringscontracten.Voorkeursvoorraad en converteerbare obligaties, of obligaties die kunnen worden uitgewisseld voor aandelen, ook ingebedde derivaten van de gastheer.De specifieke boekhoudprincipes voor ingebedde derivaten zijn ingewikkeld, maar de basisconcepten zijn dat het ingebedde derivaat tegen reële waarde moet worden verklaard en dat het alleen afzonderlijk van het hostcontract moet worden verantwoord als het op zichzelf zou kunnen staan als een traditionele afgeleide.

Acontract met een ingebed derivaat kan een ander type risicobeheer vervangen;Sommige bedrijven doen bijvoorbeeld zaken in meer dan één valuta.Door de productiekosten in de ene valuta te betalen en het product in een andere te verkopen, dragen ze het risico van nadelige schommelingen in de rentevoet.Vaak nemen deze bedrijven deel aan deviezenfutures -handel om het risico waarmee ze worden geconfronteerd af te dekken.Een andere optie is om de toekomst van de deviezen in te bedden in het verkoopcontract.Dit verschilt van de oorspronkelijke strategie doordat de koper nu geconfronteerd wordt met het risico, waarbij een derde partij op zichzelf staande futures met het bedrijf heeft verhandeld.

Dit voorbeeld illustreert de primaire functie van ingebedde derivaten: om risico's over te dragen.Ze verschuiven de voorwaarden van een traditioneel contract, zodat de partij die zou zijn onderworpen aan het risico dat bij bijvoorbeeld rentetarieven of wisselkoersen wordt geassocieerd, wordt afgeschermd, terwijl de andere partij wordt blootgesteld.Ingebedde derivaten worden gebruikt om beleggers te overtuigen om deel te nemen aan anders onaantrekkelijke contracten door de contracten minder riskant te maken.