Wat is een equity-co-investering?

Sommige van de deals die zich op de financiële markten ontvouwen, zijn gewoon te groot voor één beleggingsonderneming die alleen bereikt is.Of een belegger is misschien niet bereid om al het risico op te nemen dat bij een investering wordt geassocieerd.Co-investering van aandelen omvat de deelname van meer dan één beleggingsonderneming, zoals een private equity-bedrijf, om een deal te bereiken, zoals een buy-out van een bedrijf.Het maken van een co-investering geeft de belegger een minderheidsbelang in een transactie naast andere kopers.

Een co-investering is ook productief wanneer een beleggingsmaatschappij een bedrijf in een andere regio verwerft.In dit scenario zou een koper de lokale ondersteuning van een ander bedrijf met management kunnen gebruiken die op de hoogte zijn van de regio, de acquisitiedoelstelling en de voorschriften.Het is mogelijk dat een beleggingsonderneming kansen voor co-investering tot een bepaalde regio beperken.

Private equity-bedrijven zijn actief in het equity-co-investeringsproces.Traditioneel verwerven deze beleggingsondernemingen vaak minderheids- of meerderheidsbelangen in bedrijven, houden deze activa in portefeuilles, proberen de bedrijven te verbeteren en verkopen de belangen enkele jaren later voor winst.Sommige private equity-bedrijven hebben volledige portefeuilles die zich toeleggen op equity co-investeringsmogelijkheden.

Er zijn verschillende redenen voor het nastreven van een equity-co-investering in tegenstelling tot het verkrijgen van een meerderheidsbelang in een entiteit alleen.Een transactie kan gewoon te duur zijn voor een bedrijf om zelf te doen.Het is ook mogelijk dat een beleggingsonderneming liever slechts een percentage van het totale prijskaartje in verband met een deal belegt.De relatie tussen mede-investeerders is meestal een relatie waarin de gedeelde investering welkom is in tegenstelling tot eventuele omstreden concurrentie voor eigendom.

In een leveraged buyout (LBO) -transactie, een soort acquisitie waaraan private equity -bedrijven vaak deelnemen, wordt veel van de deal met schulden betaald.Deze deals kunnen extreem duur zijn, vooral wanneer het doelbedrijf een grote, toonaangevende entiteit is.Vervolgens kunnen private equity-bedrijven zich wenden tot een equity-co-investeringsstructuur en partnerschappen creëren met andere beleggingsondernemingen, waaronder andere beleggers in private equity of risicokapitalisten, om een LBO te bereiken.

Anders dan private equity, zijn er andere soorten beleggers die deelnemen aan aandelenco-investeringsovereenkomsten.Zelfs als een private equity-onderneming een deal leidt, kunnen andere mede-investeerders zich uitstrekken tot verzekeringsmaatschappijen, non-profitorganisaties en zelfs rijke personen.Dergelijke partnerschappen kunnen de investeringen beperken tot deals die als klein tot middelgrote worden beschouwd ten opzichte van andere deals die zich op de markten voordoen.