Wat is een equity -gekoppelde notitie?

Equity Linked Notes zijn schuldinstrumenten waarin het rendement op het instrument is gebaseerd op hoe goed de equity -effecten die de noten achterhalen, presteren.Een aandelenkoppeling kan worden ondersteund door één aandelenbeveiliging, verschillende aandeleneffecten die worden beschouwd als onderdeel van een groep of mand, of zelfs een type eigen vermogensindex.Obligaties worden vaak aangeboden met dit type opstelling, met behulp van een specifieke voorraad of aandelen als onderliggende beveiliging.Afhankelijk van de prestaties van die onderliggende effecten, kan een aandelenkoppeling een aanzienlijk rendement opleveren over de initiële investering.

Op het moment dat de aandelenkoppeling rijpt, ontvangt een belegger zowel de initiële investering als een percentage van eventuele verhogingen in de waarde van de effecten die verband houden met de investering.Dat rendement is ook gekoppeld aan het percentage of de participatietarief dat de belegger heeft.Als de onderliggende beveiliging bijvoorbeeld een winst van vijftig procent ervaart en de belegger een participatietarief heeft die vijftig procent bedraagt, zal hij of zij zowel het bedrag van de initiële investering ontvangen, plus een extra vijfentwintig procent van dat cijferals de winst of rendement gegenereerd door notitie.

In veel gevallen is een aandelenkoppelingsbrief gestructureerd zodat beleggers gegarandeerd een rendement ontvangen dat ten minste gelijk is aan die initiële investering.Dit is waar, zelfs als de onderliggende beveiliging niet presteert zoals verwacht, en in waarde afneemt in plaats van toenemen.Voor de belegger betekent dit dat de mate van risico die wordt aangenomen door te beleggen in de notitie wordt geminimaliseerd, hoewel niet volledig geëlimineerd, omdat er nog steeds de kans bestaat dat de emittent de notitie zou kunnen verzorgen.

Hoewel een aandelenkoppeling typisch wordt beschouwd als een investering die wordt vastgehouden tot de looptijd, zijn er situaties waarin de emittent een optie kan uitoefenen om de notitie op specifieke tijdstippen terug te kopen voorafgaand aan die looptijd.In situaties waarin de bepalingen die verband houden met de investering dit soort activiteiten toestaan, zouden beleggers er goed aan doen om de mogelijkheid van een vroege terugkoop te overwegen.Dit komt omdat in tegenstelling tot de garantie van een minimumrendement op het punt van de looptijd, de vroege terugkoop waarschijnlijk geen garantie zal zijn dat de belegger de oorspronkelijke investering op zijn minst zal terugverdienen.

Beoordeling van het potentieel van een aandelenkoppelingsnota betekent dat de aard van de onderliggende beveiliging of effecten evalueert.Als de belegger het gevoel heeft dat er een redelijke kans is dat die effecten in waarde zullen toenemen door de vervaldatum van de noot en dat het rendement billijk is, is beleggen in de aandelenkoppeling waarschijnlijk een goed idee.Als er enige vraag is over het potentieel voor die effecten om winst te boeken tussen de datum van aankoop en de datum van looptijd, kan de belegger vinden dat het nastreven van een andere beleggingsoptie een wijdere manier van handelen zou zijn.