Wat is een equivalente jaarlijkse lijfrente?

Een equivalente jaarlijkse lijfrente (EAA) berekening wordt gebruikt om investeringsprojecten met een ongelijke levens te evalueren.Als een beleggingsanalist of portefeuillemanager twee verschillende investeringen vergelijkt met twee verschillende vervaldatums, kan deze berekening helpen om de betere beleggingsmogelijkheid te bepalen.Over het algemeen worden investeringen beoordeeld door risico's en rendement te vergelijken.Langere gedateerde investeringen hebben een hogere mate van risico, omdat ze langer duren om de belegger terug te betalen.Als zodanig is het belangrijk om rekening te houden met de duur van de investering voordat een definitieve aankoopbeslissing wordt genomen.

Als er twee verschillende termen zijn om te vervallen voor beleggingen, maakt het het moeilijk om rendementwaarden te vergelijken, omdat effecten op langere termijn meestal riskanter zijn.De equivalente jaarlijkse lijfrente vergelijkt meerdere kansen met verschillende termen tot volwassenheid door ze allemaal op één jaar te zetten.Dat wil zeggen, de berekening vertaalt het rendement in een equivalent jaarlijkse tarief zodat alle investeringen kunnen worden vergeleken en beoordeeld op gelijke voorwaarden.

Als een belegger bijvoorbeeld moet kiezen tussen twee investeringen die beide $ 100.000 US dollar (USD) kosten, moet hij weten hoe lang de twee investeringen waarde zullen bieden voordat hij een definitieve bepaling maakt.De eerste investering heeft een looptijd van vijf jaar en de tweede investering heeft een looptijd van twee jaar.Omdat de tweede investering een kortere volwassenheid heeft, is deze minder riskant en zal daarom een lager rendement bieden.Deze bepaling is duidelijk voor beleggingen met dezelfde initiële beleggingswaarde, maar het wordt uitdagender wanneer de twee bedragen niet gelijk zijn.

De EAA -berekening biedt een analist een manier om verschillende beleggingswaarden te vergelijken met verschillende tijdshorizons door de totale kosten te vergelijken.De investering met de laagste kosten is de betere deal.Als de ene investering bijvoorbeeld een maatstaf heeft van $ 5.000 USD en een andere investering een maatregel heeft van $ 2.500 USD, is de tweede investering de betere deal, omdat deze de laagste jaarlijkse kosten heeft.

De werkelijke berekening is complex.De twee variabelen zijn de huidige waarde van kasstromen (PV) en de lijfrentefactor.In het bijzonder wordt de EAA berekend door de PV te delen door de lijfrentefactor.De lijfrentefactor wordt bepaald met de volgende formule: [1/r - 1/r (1+r)^t], waarbij r het rendement of kortingsfactor is en t de tijdsperiode is.De investering met de grotere contante waarde en/of de laagste lijfrentefactor zal de laagste kosten hebben.