Wat is een inflatiewissel?

Een inflatiewap is een financieel product dat het inflatierisico tussen partijen overbrengt.Deze swaps maken deel uit van de bredere klasse van inflatie -afgeleide producten, waaronder elk product waarvan de waarde is gebaseerd op de inflatie.Een inflatie -swap is een lineaire inflatie -derivaat, wat betekent dat, ongeacht het inflatieniveau, een verandering in de inflatie overeenkomt met een bepaalde verandering in de waarde van de swap.Beleggers gebruiken deze producten om het inflatierisico te kopen en verkopen om zichzelf te speculeren of te beschermen tegen veranderingen in de inflatie.Sommige entiteiten schrijven inflatie -swaps om andere investeringen te financieren die vergelijkbare risico's hebben die ermee verbonden zijn.

Inflatierisico is het risico dat wordt geassocieerd met schommelingen in het inflatiepercentage.Beleggers maken zich zorgen over verhoogde inflatie omdat het in een reëel rendement verlaagt.Als een belegger bijvoorbeeld een obligatie koopt, verwacht hij de nominale waarde van de obligatie te krijgen wanneer deze rijpt.Als hij bijvoorbeeld $ 900 US dollar (USD) betaalt voor een obligatie die in één jaar rijpt en een nominale waarde van $ 1.000 USD heeft, verwacht hij ongeveer een rendement van 11 procent.Als de inflatie echter 2 procent is, is de nominale waarde van de obligatie slechts 1.000/1.02 ' $ 980,39 in termen van de dollars van het jaar ervoor, dus zijn reële rendement is slechts ongeveer 9 procent.tarief door deel te nemen aan een inflatiewissel.Hij stemt ermee in om een vast tarief te betalen voor een hoofdsom en in ruil daarvoor zou een andere partij hem de inflatie voor dezelfde hoofdsom betalen.De inflatie die bepaalt wat er in deze swaps wordt betaald, is over het algemeen gebaseerd op de consumentenprijsindex, of de CPI, die de wijziging van de prijs van een mand met goederen in de loop van de tijd volgt.Hoe de inflatie-betaling wordt bepaald, hangt af van het type inflatiewissel.

Veel inflatiewaps zijn nul-coupon, wat betekent dat sommen geld alleen worden uitgewisseld aan het einde van de levensduur van de ruil.Dit zijn meestal tweejarige of vijfjarige swaps en de inflatie is cumulatief gedurende de gehele periode.Sommige swaps hebben coupons, wat betekent dat de partijen betalingen uitwisselen aan het einde van vaste periodes, die elke maand of maximaal een jaar kunnen zijn.De inflatiepercentage wordt bepaald op basis van de jaarlijkse of jaar-op-jaar, inflatie.

Beleggers kunnen ervoor kiezen om inflatiewaps te kopen als ze bang zijn voor een verhoogde inflatie en ze willen een bepaald tarief vergrendelen.Ze worden dan geconfronteerd met het risico op een afname van de inflatie, waardoor ze slechter af zijn.Soms schrijven instellingen zoals overheden die producten hebben waarvan de kosten afhankelijk zijn van de inflatie die inflatiewaps schrijven.Ze weten dat het rendement op de swaps evenredig zal zijn aan de kosten van de projecten, zodat ze de projecten kunnen financieren met behulp van de inkomstenstroom uit de swaps.