Wat is converteerbare arbitrage?

Converteerbare arbitrage is een type investeringsbenadering die twee gelijktijdige bewegingen op beleggingsopties met een bepaald bedrijf omvat.Vaak betekent de meest voorkomende benadering van een converteerbare arbitrage een lange positie innemen op een converteerbare beveiliging die door het bedrijf is uitgegeven, terwijl tegelijkertijd een korte positie op de onderliggende gewone aandelen aanneemt.Het doel van het gebruik van converteerbare arbitrage is om te profiteren van een marktsituatie waarbij er een perceptie is dat de effecten lager zijn geprijsd dan de voorwaarden verdienen.

De implementatie van een converteerbare arbitrage begint met het kopen van converteerbare effecten.Deze converteerbare effecten kunnen in de vorm van een obligatie -uitgifte zijn, maar bieden de kans om de obligatie om te zetten in aandelen van gewone aandelen op een toekomstig punt.Het kopen van de converteerbare effecten plaatst de belegger in een positie om de beveiliging vast te houden zoals het is, of profiteer van een conversie tegen een vooraf bepaalde prijs in het geval er verwacht dat de aandelen op korte termijn in waarde zullen stijgen.

Tegelijkertijd omvat het proces voor een converteerbare arbitrage ook de verkoop van onderliggende aandelen die aan het bedrijf zijn gekoppeld.Deze regeling helpt verder om de positie van de belegger te versterken, omdat er een perceptie zou zijn dat de overgenomen effecten momenteel werden ondergewaardeerd.Wanneer de perceptie wordt gecorrigeerd, blijft de belegger met effecten die aanzienlijk waardevoller zijn dan ze waren op het moment van aankoop.Als het echter blijkt dat de converteerbare effecten toch niet ondergewaardeerd waren, zal het verlies in de meeste gevallen nog steeds enigszins minimaal zijn.

Omdat er meestal enkele beperkingen zijn op het tijdsbestek dat nodig is voordat de aandelenconversie kan plaatsvinden met converteerbare effecten, is het belangrijk dat de belegger de situatie zeer zorgvuldig evalueert voordat de creatie van deze dubbele lange en korte positie begint.Dit zal helpen om te bepalen of marktsituaties zullen samenvallen met verschillende tijdstippen waarop de beveiliging kan worden omgezet en dus profiteren van een verhoging van de waarde van de aandelen die zijn ontvangen als gevolg van de conversie.