Wat is Core Plus?

Core Plus verwijst naar een strategie voor portefeuillebeheer die een combinatie van een passief beheerd, relatief lage risico, beleggings-grade obligaties met individueel geselecteerde hoger risico-instrumenten gebruikt.De reden achter deze strategie is de verlaging van de kosten, volatiliteit en belastingen, terwijl de portefeuille -aangiften worden gemaximaliseerd.In de Core Plus -portefeuille volgen de kernbezit, bestaande uit ongeveer 75 tot 80 procent van de portefeuille, toonaangevende marktindexen, zoals de Lehman Aggregate Bond Index of de Standard and Poor's 500 index.Beleggers in Core Plus -fondsen hebben deze investeringen voor de lange termijn, met de bedoeling het mediane rendement te verkrijgen dat wordt geproduceerd door de gegeven markt van het instrument.Beleggers wijzen de resterende 20 tot 25 procent van de portefeuille toe aan kortetermijn, actief beheerde instrumenten, met de mogelijkheid voor een ervaren portefeuillemanager om de markt beter te presteren en het rendement te verbeteren.

De kernbezit van de Core Plus-portefeuille bestaat uit traditionele aandelengebaseerde of vastrentende effecten, zoals passieve beleggingsfondsen, indexfondsen of beursgenoteerde fondsen.Passief beheerde fondsen handelsactiva alleen wanneer de onderliggende benchmarks veranderen, wat betekent dat minder transacties met lagere laadkosten en minder vermogenswinstbelastingen.De administratiekosten zijn ook laag, vergeleken met actieve managementkosten, omdat de manager alleen beslissingen neemt wanneer er wijzigingen plaatsvinden in de index.Een kernbeleggingsfonds handhaaft een combinatie van kleine tot grote cap-fondsen die diversificatie bieden via verschillende markten en een weerspiegeling zijn van een benadering van groei-investering.

Periodiek bieden marktinefficiënties als gevolg van economische onzekerheid kansen voor kortetermijninvesteringen in hoog-risico, ondergewaardeerde effecten, zoals een vastgoedinvesteringen of een contract voor grondstoffenoptie.De Core Plus -portefeuille kan maar liefst 25 procent van de waarde ervan toewijzen aan dit soort investeringen.Het projecteren van het risico en het rendement van een bepaalde aandelen, obligatie of fonds is een essentieel onderdeel van dit proces.Managers moeten rekening houden met de verschillende risicofactoren van een bepaalde investering, inclusief de kredietwaardigheid, rentetarieven, liquiditeit, hefboomwerking en wisselkoersrisico's.Ze moeten ook de kostenratio wegen ten opzichte van het rendement, omdat het werkelijke rendement somber kan zijn zodra de kosten van een actief verhandelde beveiliging worden afgetrokken.

Credit Rating is een belangrijk onderdeel van de toewijzing van bronnen binnen een Core Plus -portfolio.De effecten die worden gevolgd in de Lehman Aggregate Bond Index zijn grotendeels gebaseerd op aandelen, en fondsen die deze index als een benchmark gebruiken, zullen AAA worden beoordeeld, de hoogste kredietwaardigheid.Junk -obligaties, terwijl ze hogere opbrengsten opleveren, verhogen de volatiliteit van het fonds.Blootstelling aan vreemde valuta, aangetroffen met obligaties die in vreemde valuta worden genoemd, voegt ook volatiliteit en risico toe.