Wat is kredietverbetering?

In financiële termen is kredietverbetering het gebruik van een risicoverminderingstechniek om een belegger te beschermen tegen verliezen in het onderliggende beveiligings- of schuldinstrument.In bankvoorwaarden is kredietverbetering elke techniek die wordt gebruikt om de kredietwaardigheid van een door activa gesteunde beveiliging of obligatie te verbeteren om de verkoopbaarheid te verbeteren.Deze methoden worden vaak gebruikt in zowel publieke als particuliere projectfinanciering, en als een integraal onderdeel van gestructureerde financiën.

Er zijn een aantal legitieme methoden die de financiële stabiliteit van een schuldinstrument kunnen verbeteren.Eén methode is over-collateralisatie.Onderpand is onroerend goed dat wordt toegezegd als beveiliging voor een schuld.Een veel voorkomend voorbeeld is een hypotheek.Als een persoon in gebreke blijft met de lening, heeft de hypotheekhouder het recht om het onroerend goed te grijpen als terugbetaling voor de lening via het afschermingsproces.

Als een bedrijf obligaties of een andere vorm van schuldinstrument wil uitgeven, kan het eigendom van activa belovenals onderpand voor de schuld.Gewoonlijk zou de toegewijde activa gelijk zijn aan het te lenen bedrag.Als het bedrijf de kredietwaardigheid van zijn obligaties of notes wil verbeteren, kan het activa met een hogere waarde beloven dan het bedrag van de verplichting.Als een bedrijf bijvoorbeeld obligaties wil uitgeven voor $ 250.000 US dollar (USD) en het activa belooft met een waarde van $ 275.000 USD, gebruikt het de kredietverbeteringstechniek van over-collateralisatie.Het risico voor de belegger is sterk verminderd, omdat er meer dan voldoende onroerend goed wordt toegezegd de schuld af te lossen in geval van een standaard.

Een andere kredietverbeteringstechniek is het gebruik van speciale verzekeringspolissen of door de bank uitgegeven kredietbrieven.Dit beleid of letters garanderen de volledige terugbetaling van het schuldinstrument in geval van een standaard door de emittent.Verzekeringspolissen worden vaak gebruikt voor projecten die worden gefinancierd door gemeentelijke obligaties.De kosten voor het aanschaffen van de verzekering of kredietbrief resulteren in een enigszins verminderd rendement op de obligaties, maar ze zijn veel meer verhandelbaar vanwege het lagere risico dat door de belegger wordt uitgevoerd.

Kredietverbetering is een integraal onderdeel van de securitisatie, een vorm van een vorm vanGestructureerde financiering die van een niet-vloeibare activum verandert in een meer vloeibare beveiliging.De meest voorkomende hiervan zijn door hypotheek gedekte effecten (MBS) of op activa gebaseerde effecten (ABS).Deze poolen een aantal financiële activa zoals hypotheken, obligaties, schuldinstrumenten, kredietverband of vorderingen bij huurwoningen of creditcardverplichtingen.Obligaties worden uitgegeven aan beleggers over de pool van activa, en de inkomsten van die activa betalen de obligaties.

De kredietwaardigheid van een MBS of ABS wordt verbeterd door achtergestelde obligaties uit te geven.Ondergeschiktheid is een gedraagde classificatiemethode die definieert welke schulden eerst worden betaald en welke laatste worden betaald.Die obligaties die eerst worden betaald, worden senior obligaties genoemd en hebben de hogere kredietwaardigheid omdat ze minder risico hebben als de inkomensstroom afneemt.Junior obligaties, die de laatste zijn die worden betaald, zijn ondergeschikt aan de senior obligaties.Ze zullen een lagere kredietwaardigheid hebben omdat ze een groter risico hebben.

Het gebruik van gestructureerde financiering is niet toegestaan in veel landen die op civielrecht gebaseerd zijn en geen vertrouwenswetten hebben.Dit geldt in veel Latijns -Amerikaanse landen.Sommige bedrijven in die landen gebruiken deze methode echter om het kapitaal voor uitbreiding en projectontwikkeling te vergroten.In die gebieden moet het proces offshore worden behandeld.

Er zijn een aantal bedrijven die ook kredietverbetering bieden aan individuele consumenten.Hoewel sommige van de technieken die door deze bedrijven worden gebruikt legitiem zijn, moet een consument heel voorzichtig zijn.Sommige bedrijven "verbeteren" de kredietwaardigheid door eenvoudig de naam van de persoon toe te voegen aan een creditcardrekening die eigendom is van een niet -gerelateerde partij met uitstekend krediet.Als dit eenvoudig wordt gedaan om iemand te helpen in aanmerking te komen voor een lening waar hij niet alleen voor in aanmerking zou komen,De praktijk kan worden beschouwd als frauduleus volgens sommige bankwetten.