Wat is cross-hedging?

Cross-hedging is een beleggingsstrategie waarbij een soort contante grondstof wordt afgedekt door gebruik te maken van een futures-contract.Het futurescontract moet een soort gerelateerde grondstof hebben in plaats van een ander geldproduct.Bovendien moeten zowel de grondstof als de betrokken futures -contractmarkten een soortgelijk patroon aantonen met de huidige prijstrends.

Om te begrijpen hoe cross-hedging werkt, is het eerst noodzakelijk om het proces van hedging in het algemeen te begrijpen.In wezen is hedging een middel om de belegger te isoleren van de volatiliteit van de markt door een positie in te nemen in twee verschillende markten.Hoewel de posities min of meer gelijk zullen zijn, zullen ze het tegenovergestelde van elkaar zijn.Hedging wordt gecreëerd wanneer een investering wordt gedaan in een andere positie met betrekking tot een derivatencontract om het totale risico te compenseren.Verliezen in de ene markt worden gecompenseerd door de winst in een andere markt, waardoor de algehele mate van risico voor de belegger wordt geminimaliseerd.

Cross-hedging bouwt op hetzelfde idee door het element toe te voegen om ervoor te zorgen dat de twee investeringen een soort relatie tot elkaar hebben, terwijl ze nog steeds totaal anders zijn.Pinda -olie kan bijvoorbeeld worden afgedekt door een futures -positie in te nemen met olijfolie.In het geval dat pinda -olie begint te wankelen, is de kans groot dat de olijfolie sterk zal blijven en zelfs een opleving van de marktwaarde kan ervaren.Als gevolg hiervan kan de belegger geld verliezen aan de pindololie -contante grondstof, maar de prestaties van de futures van de olijfolie helpen het verlies te compenseren.

Om cross-hedging te laten werken, is het noodzakelijk om ervoor te zorgen dat er een soort logische verbinding is tussen de twee afzonderlijke beleggingsmogelijkheden.Zonder een soort correlatie zijn de twee investeringen niets meer dan twee investeringen.De prestaties van de ene hebben waarschijnlijk geen invloed op de prestaties van de andere.Als gevolg hiervan kan de belegger twee perfect goede investeringen hebben, maar is het meer blootgesteld aan marktvolatiliteit omdat er geen reden is om een afname van één mogelijk te veroorzaken om een toename met de andere investering te veroorzaken.

Cross-hedging helpt om een vangnet voor beleggers te creëren.Hoewel het bepalen van het opzetten van een effectieve cross-hedge-situatie zorgvuldig onderzoek en overweging vereist, vormt de strategie relatief weinig risico en biedt het een aanzienlijke hoeveelheid bescherming voor de belegger.