Wat is diep in het geld?

In financiën geeft diep in het geld aan dat de uitoefenprijs van een optie aanzienlijk afwijkt van de aandelenkoers van het onderliggende activum op een gunstige manier.Voor een call -optie die diep in het geld zit, is de uitoefenprijs aanzienlijk lager dan de aandelenkoers.Aan de andere kant, voor een putoptie die diep in het geld zit, is de uitoefenprijs aanzienlijk hoger dan de marktprijs van de aandelen.In beide situaties is de optiehouder om een aanzienlijke winst te maken als de optie wordt uitgeoefend.Om een diepe in het geldscenario te vormen, moet de uitoefenprijs verschillen van de marktprijs met ten minste één uitoefenprijs in de goede richting, afhankelijk van het optietype.

Bijvoorbeeld, aandelen voor bedrijf X verkoopt momenteel voor $ 50 US dollar (USD) per aandeel.Een call -optieovereenkomst met een uitoefenprijs van $ 25 USD en een PUT -optieovereenkomst met een uitoefenprijs van $ 75 USD zou beide diep in het geld zijn.Als de oproephouder zijn optie uitoefent, profiteert hij van de aankoop van bedrijf X -aandelen met een waarde van $ 50 USD per aandeel voor slechts $ 25 USD per aandeel.De put -houder winst ook van zijn optie en verkoopt zijn aandelen voor $ 75 USD per aandeel wanneer de huidige waarde slechts $ 50 USD per aandeel is.Opties die diep in het geld zijn, hebben een intrinsieke waarde, wat de ongelijkheid is tussen de uitoefenprijs en de huidige marktprijs, die vaak opdrachthouders ertoe aanzetten om de optie voor zijn intrinsieke waarde te verkopen.

De hedge -ratio, ook bekend als de Delta, is een bedrijfsratio die de variaties in de marktprijs van een aandeel vergelijkt met de bijpassende veranderingen in de intrinsieke waarde van een optie.Naarmate opties dieper in het geld verschuiven, benadert de hedge -ratio een waarde van 1,0 voor een call -optie en –1.0 voor een putoptie.Dit betekent dat voor elke $ 1 USD de marktprijs van een aandeel stijgt, de call -optiewaarde ook $ 1 USD verhoogt.Voor een put -optie is precies het tegenovergestelde waar, met elke $ 1 USD -verhoging van de onderliggende aandelenkoers die wordt afgestemd op een daling van de Put -optiewaarde met $ 1 USD.

Opties kunnen ook diep uit het geld komen.In een dergelijk geval heeft een call -optie een uitoefenprijs die ten minste één uitoefenprijs is dat hoger is dan de huidige marktprijs van zijn onderliggende aandelen.Omgekeerd heeft een putoptie die diep uit het geld is een uitoefenprijs die ten minste één uitoefenprijs is lager dan de huidige marktprijs van zijn onderliggende aandelen.Hoewel een dergelijke optie geen intrinsieke waarde heeft, heeft deze nog steeds een tijdwaarde op basis van de looptijddatum.

Veel beleggers prijzen de voordelen van investeren in diep in de geldoproep of putopties.In veel opzichten is het vergelijkbaar met het doen van investeringen in de aandelen zelf.De voordelen van optie -investeringen ten opzichte van aandeleninvesteringen omvatten echter leverage, beperkt risico en lagere kapitaalvereisten.Een ander voordeel is het grotere winstpotentieel geassocieerd met diep in de geldopties.