Wat is noodlijdende schulden?

Soms aangeduid als gierkapitaal of noodlijdende effecten, omvatten noodlijdende schulden de obligaties en andere vormen van effecten die verband houden met een bedrijf dat faillissement ondergaat of dat waarschijnlijk in de nabije toekomst zal doen.In veel gevallen wordt de aankoop van deze instrumenten gedaan met de verwachting dat het bedrijf zal voortkomen uit zijn financiële ellende en opnieuw winstgevend zal worden.In de tussentijd stelt de aankoop van de schuld de nieuwe aandeelhouders of obligatiehouders in staat om actief deel te nemen aan het proces van het reorganiseren van het bedrijf, omdat het probeert zich te positioneren voor een terugkeer naar winstgevendheid.

Minder vaak is de aankoop van noodlijdende schulden een strategie die wordt gebruikt door bedrijfsovervallers.Dit is vaak het geval wanneer het falende bedrijf een aantal activa bezit die volgens de Raiders voor aanzienlijk meer kunnen worden verkocht dan het geld dat wordt geïnvesteerd in inkoopaandelen en obligaties uitgegeven door het bedrijf.Bij het verkrijgen van de controle over het bedrijf, kunnen de Raiders de verkoop van resterende aandelen dwingen, volledige controle verwerven en het bedrijf beginnen te ontmantelen.Als onderdeel van die ontmanteling worden activa verkocht om de schulden van het bedrijf af te lossen, waarbij de resterende winst rechtstreeks naar de Raiders gaat.

Er is eigenlijk veel geld te verdienen door noodlijdende schulden te verwerven.Zoals bij elk type beleggingsproces, moeten beleggers een aantal factoren goed bekijken voordat ze proberen aandelen en obligaties te kopen die door bedrijven worden uitgegeven.Dit omvat het begrijpen van wat er op de markt gebeurt met vergelijkbare bedrijven, de redenen waarom het bedrijf geen winst maakt, en wat redelijkerwijs kan worden gedaan om het bedrijf te redden en te herstellen tot winstgevendheid.Ervan uitgaande dat een belegger van mening is dat de kans groot is dat het bedrijf opnieuw kan worden gered en winstgevend kan worden gemaakt, kan de investering in noodlijdende schulden een verstandige beslissing zijn.

Er zijn risico's in verband met het verwerven van noodlijdende schulden.Een van de meest voor de hand liggende is dat de geprojecteerde prestaties van het bedrijf niet plaatsvinden.Wanneer dit het geval is, kunnen de aandelen en obligaties minder waard worden dan de belegger aanvankelijk voor hen betaalde, wat resulteert in een verlies.Als het plan is om de noodlijdende schulden te verwerven, dan de verkoop van resterende aandelen en obligaties aan een bedrijfsraider dwingen, is er altijd de kans dat de resterende aandeelhouders zullen balking, waardoor het plan effectief wordt gekoppeld.Op dat moment moet de Raider beslissen of hij de overgenomen aandelen wil vasthouden of verkoop, vaak met verlies, aan de aandeelhouders die hun investering in het noodlijdende bedrijf niet zullen verkopen.