Wat is de winstopbrengst?

De winstopbrengst is een meetratio die vaak wordt gebruikt door beleggingsbeheerders of beursbeleggers om de waarde van een bepaald aandeel te evalueren.Het winstopbrengst is gelijk aan de winst per aandeel van een bedrijf gedeeld door de huidige aandelenkoers.In deze context verwijst de term "winst per aandeel" eenvoudigweg naar het bedrag van nieuwe winst die toe te schrijven is aan elk uitstaand aandeel van de gewone aandelen van de onderneming.De winst per aandeel wordt doorgaans berekend op basis van de waarde van het aandeel gedurende de meest recente periode van twaalf maanden.

Ook wel een winstprijsratio genoemd, wordt de winstopbrengstratio afgekort als E/P en wordt meestal uitgedrukt als een percentage.Als de winst per aandeel van een bedrijf bijvoorbeeld de afgelopen twaalf maanden gelijk is aan $ 5 US dollar (USD) en de aandelenkoers $ 50 USD is, is de E/P -ratio 50/5.Uitgesproken als een percentage is het winstopbrengst voor de aandelen van dat bedrijf gelijk aan 10%.

De winstopbrengstratio is het omgekeerde van een andere veelgebruikte aandelenmeetverhouding: de prijs-winst (P/E) ratio.De P/E -ratio is gelijk aan de huidige aandelenkoers van een aandeel gedeeld door de winst per aandeel.Sommige marktevaluatoren gebruiken liever de E/P -verhouding omdat deze, in tegenstelling tot de P/E -verhouding, als een percentage wordt uitgedrukt.Dit kan het gemakkelijker maken om de winst van een aandeel te vergelijken met de opbrengsten van andere soorten beleggingen, zoals obligaties of geldmarktinstrumenten.

Bij het gebruik van E/P -ratio's om aandelen te evalueren, overweeg beleggingsbeheerders of de aandelen van een bedrijf een hoog rendement toontverdienen of een lage opbrengst bij het verdienen.Als algemene regel suggereert een hoge opbrengst dat een aandeel wordt ondergewaardeerd, terwijl een lage opbrengst kan wijzen op een overgewaardeerde voorraad.Deze regel is niet absoluut en financiële evaluatoren moeten ook rekening houden met andere factoren.

Een factor die ook moet worden gewogen bij het herzien van de winstopbrengst is het rendement van het aandeel voor toekomstige periodes.Een E/P-ratio kijkt naar het aandeel gedurende een periode van een jaar en slaagt er bijgevolg niet in de werkelijke waarde van het aandeel voor toekomstige periodes te verklaren.Potentiële voorraadgroei moet ook worden verantwoord.Sommige aandelen kunnen tot nu toe minimale inkomsten vertonen, ondanks een sterk groeipotentieel.Dientengevolge, hoewel deze aandelen mogelijk niet overgewaardeerd zijn, kunnen ze duiden op een lage opbrengst bij het verdienen.

Investeringsmanagers kunnen meer in het algemeen kijken hoe de opbrengst in het verdienen van de heersende rentetarieven.Dit wordt gedaan door het wegen van de winstopbrengst van een brede marktindex tegen de heersende rentetarieven.Als het winstopbrengst lager is, kunnen aandelen worden beschouwd als overgewaardeerd in vergelijking met obligaties.