Wat is aandelenarbitrage?

Equity Arbitrage is het kopen en verkopen van aandelen van dezelfde of soortgelijke aandelen met als doel een nettowinst te maken op de transactie.In zijn puurste vorm brengt aandelenarbitrage geen risico in, omdat de aankoop en verkoop tegelijkertijd worden gedaan, waardoor een onmiddellijke winst wordt gewaarborgd.Variaties van traditionele eigen vermogensarbitrage, soms wel risico arbitrage genoemd, dragen vaak ten minste een kleine hoeveelheid risico, omdat ze zich bezighouden met situaties waarin de winst niet is gegarandeerd.

Traditionele aandelenarbitrage omvat het kopen en verkopen van aandelen van dezelfde aandelen die anders geprijsd zijn in twee verschillende markten.Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf aandelen heeft die verkopen voor $ 10 Amerikaanse dollars (USD) op de New York Stock Exchange.De aandelen van hetzelfde bedrijf zijn $ 11 USD op de London Stock Exchange.Om te profiteren van aandelenarbitrage in deze situatie, zou een belegger aandelen van de aandelen van het bedrijf op de New York Stock Exchange kunnen kopen en ze tegelijkertijd op de London Stock Exchange verkopen om een winst van $ 1 USD per aandeel te maken.Omdat de aankoop en verkoop op hetzelfde moment worden gedaan, bestaat er geen risico om geld te verliezen.

Eén variatie op traditionele aandelenarbitrage, gewoonlijk fusiearbitrage genoemd, omvat het kopen en verkopen van aandelen van twee bedrijven die op het punt staan te worden samengevoegd.Een voorbeeld hiervan zou zijn als bedrijf A een aandelenkoers van $ 50 USD heeft en zich voorbereidt op het kopen van bedrijf B, die een aandelenkoers heeft van $ 24 USD.Als onderdeel van de deal stemt bedrijf A ermee in om bedrijf B aandeelhouders één aandeel van bedrijf A te geven voor elke twee aandelen die zij bezitten in bedrijf B. Een belegger die aandelen van bedrijf A bezit, kan een aandelenarbitrage op deze situatie toepassen door een aandelen te verkopenen het kopen van aandelen van bedrijf B in hun plaats, in de hoop winst te maken met het $ 2 USD -prijsverschil wanneer de bedrijven fuseren.Het risico in dit soort situaties is dat de fusie -deal kan dalen of waarden snel kunnen veranderen.

Een andere variatie, soms parenhandel genoemd, omvat het kopen en verkopen van aandelen van zeer vergelijkbare aandelen die historisch zeer nauw geprijsd zijn, maar plotseling ontwikkeleneen meer significante prijsvariantie.Stel bijvoorbeeld dat Electric Company X en Electric Company Y -aandelen doorgaans binnen enkele cent van elkaar worden verhandeld.Als de aandelen van Company X plotseling $ 1 USD oplopen ten opzichte van Company Y's, kan een belegger die eigen bedrijf X -aandelen bezit het verkopen en een herinvestering van het geld in bedrijfsaandelen, op zoek naar winst wanneer de aandelen van het bedrijf Y in de prijs inhalen naar bedrijf X's, ASZe hebben historisch gezien.Net als fusiearbitrage, brengt dit type aandelenarbitrage meestal ook enig risico met zich mee, omdat er geen garantie is dat de aandelen van het bedrijf Y in waarde zullen toenemen om bedrijf X's te matchen.