Wat is informatieverhouding?

Een informatieverhouding is een berekening die te maken heeft met de hoeveelheid rendement die wordt gerealiseerd door een beleggingsportefeuille die boven een gespecificeerde benchmark ligt, met vergoedingen die zijn gemaakt voor de volatiliteit die aan die rendementen is gekoppeld.Informatieverhoudingen worden vaak beschouwd als een nuttige strategie bij het beoordelen van de effectiviteit van het vermogen van een manager om consequent een rendement op de investeringen te genereren die de portefeuille vormen.De ratio kan worden berekend om een periode zo kort als een maand te dekken, of zo lang als een paar jaar, waarbij de berekening is aangepast om de gegevens te verbeteren die worden gebruikt om de verhouding te bepalen voor de beschouwde periode.

Het vaststellen van de benchmark die wordt gebruikt om de hoeveelheid rendement te evalueren, is cruciaal voor het bepalen van de informatieverhouding.Veel benaderingen vragen om het gebruik van een index die relevant is voor de markt waar de effecten die in de portefeuille worden opgenomen worden verhandeld.Toelstellingen voor wat bekend staat als de trackingfout moeten ook worden gemaakt.De trackingfout is eenvoudig de afwijking die bestaat tussen de indexrendementen en de portfolio -retourneert.Deze combinatie van het beoordelen van de rendementen en de gerelateerde trackingfout maakt het mogelijk om de werkelijke consistentie van de inspanningen van de manager te identificeren, omdat het mogelijk is om een hogere trackingfout te hebben die de rendementen en resultaten in een lagere informatieverhouding compenseert.

Het is ook mogelijk om gebruik te maken van deze verhouding bij het beoordelen van de effectiviteit van beheerders van hedge of beleggingsfondsen.Hier omvat de formule het identificeren van het verwachte rendement op de portefeuille en het delen ervan door het risico dat de beheerder aanneemt, en vervolgens die gegevens te relateren aan de geïdentificeerde benchmark.Een hogere ratio geeft aan dat de manager of beheerder voldoet aan de verwachtingen van de beleggers in het fonds en gebruikt van beleggingsstrategieën die in het beste belang van het fonds zijn.In het geval dat de informatieverhouding aangeeft dat de beheerder het fonds niet consequent vooruit verplaatst, kunnen stappen om de situatie te corrigeren, waardoor de belangen van alle bij het fonds betrokken beleggers worden beschermd.

Hoewel veel beleggers en anderen in de financiële gemeenschap de formule voor basisinformatieratio beschouwen als een effectief hulpmiddel bij het beoordelen van het beheer van een portfolio, zijn er mensen die voelen dat de gegevens van de inspanning beperkt zijn in wat het vertelt over de prestatiesvan de manager.Hoewel de gebruikelijke manier van berekenen van de verhouding bijvoorbeeld afhankelijk is van degelijke wiskundige processen, staat het geen rekening te houden met de hefboomwerking, een factor die kan en vaak beïnvloedt hoe efficiënt een portfolio wordt beheerd.Om deze reden bevelen sommige experts het gebruik van formules aan die wel de impact van leverage mogelijk maken als een middel om een meer goed afgeronde beoordeling van de consistentie van de manager te verkrijgen.