Wat is liquiditeitsrisico?

Liquiditeitsrisico op de financiële markten vertegenwoordigt het ontbreken van handelsvolume in een bepaalde beveiliging of actief, een situatie die het voor een belegger moeilijk zou kunnen maken om een transactie te maken waarbij dat beveiliging of activa betrokken is.Het verwijst ook naar de snelheid waarmee een bedrijf activa kan omzetten, inclusief onroerend goed, certificaten van storting en beleggingen in aandelen en obligaties in contanten.Zonder toegang tot de juiste liquiditeit, kunnen beleggers, geldmanagers en bedrijven in contanten worden vastgehouden en ernstige tegenslagen ervaren, vooral in tijden van een markt voor markt.

Eén maatstaf voor liquiditeitsrisico is de verspreiding tussen een bod op een activa en de vraagprijs.Een bod vertegenwoordigt wat kopers van een actief bereid zijn te betalen, en de vraagprijs betekent de meest recente prijs waartegen een verkoper bereid was het actief te lossen.De spread is het verschil tussen het bod en de vraag.Een toenemende bid-askspread is een groter verschil tussen kopers en verkopers, wat duidt op verminderde liquiditeit.

In de aandelen- en obligatiemarkten is het risico -surround -liquiditeit de mogelijkheid dat er slechts één partij zal zijn, een koper of een verkoper, toegewijd aan een vak.Als een handelaar bijvoorbeeld een beveiliging probeert te lossen, maar geen enkele belegger geïnteresseerd is in het nemen van de andere kant van die handel, loopt de handelaar het risico winst te verliezen of erger te worden, een verlies ervaren.Liquiditeitsrisico komt het meest voor bij dunly verhandelde effecten omdat er bij deze activa weinig koop- en verkoopactiviteiten plaatsvinden.

Een aandelen liquiditeit bepaalt ook de volatiliteit of onregelmatige prijsbewegingen in die beveiliging.Op grote schaal verhandelde aandelen worden beschouwd als een vloeibare investering.Ze kunnen bestand zijn tegen grote handelsvolumes of blokken die door institutionele beleggers zijn geïnitieerd zonder te veel volatiliteit aan te tonen.Dun verhandelde aandelen zijn echter een meer illiquide investering.Deze aandelen zullen meer volatiliteit aantonen in het geval dat er een handel in institutionele grootte is in die veiligheid.

individuele beleggers kunnen vertrouwen op liquiditeit voor hun levensonderhoud.Als een pensioenportefeuille van beleggers 100 procent is belegd in aandelen, bijvoorbeeld, zal hij of zij afhankelijk zijn van het verkopen van die aandelen om kasstroom te genereren.Handel in zeer complexe en soms illiquide activa en worden daarom blootgesteld aan liquiditeitsrisico's.Om deze reden vereisen hedgefondsen vaak dat beleggers akkoord gaan met een vergrendelingsperiode, wat betekent dat ze kapitaal aan een fonds moeten plegen voor een periode van een jaar of meer voordat ze worden gevraagd om opnames te vragen.Een toename van intrekkingsverzoeken kan dienen als een soort run op de bank voor een hedgefonds, en als een manager geen activa kan liquideren, kan hij worden gedwongen te sluiten.