Wat is marktefficiëntie?

Marktefficiëntie is een term die wordt gebruikt om de mate te beschrijven dat aandelenkoersen representatief zijn voor alle gegevens die verband houden met een bepaalde marktplaats.Dit betekent dat de efficiëntie van de markt meestal in graden wordt geïdentificeerd, met een sterke marktefficiëntie die aangeeft dat de prijzen stevig en nauwkeurige reflecties zijn van wat er op de markt gebeurt.Als een aandelenkoers daarentegen niet sterk gerelateerd lijkt te zijn aan heersende marktomstandigheden, wordt dat uitgedrukt als een zwakke marktefficiëntie.

Het is belangrijk op te merken dat marktefficiëntie niet noodzakelijkerwijs betekent dat marktomstandigheden de enige factoren zijnBij het overwegen van de status van een bepaalde investeringskans.Integendeel, de efficiëntie die wordt geïllustreerd door de relatie tussen huidige gebeurtenissen in de markt en de prijs van de investering, is het waard om in overweging te nemen, samen met andere factoren, als een belegger overweegt om dat actief te kopen of te verkopen.Er is enige controverse in hoeveel gewicht moet worden gegeven aan marktefficiëntie bij het nemen van dit soort beslissingen.

Eén concept dat verband houdt met marktefficiëntie staat bekend als de efficiënte markthypothese of EMH.Voorstanders van deze aanpak stellen dat het voor een actief onmogelijk is om beter te presteren dan de markt waar het wordt verhandeld, simpelweg omdat alle relevante factoren al worden verantwoord in de aandelenkoers.Detractors van deze theorie vragen zich soms af of al deze factoren inderdaad worden verantwoord bij de bepaling van de aandelenkoers, omdat de prijs al dan niet kan worden aangepast op basis van factoren die beleggers aanzienlijk kunnen vinden.Hoewel het toestaan dat aandelenkoersen normaal worden bepaald op basis van informatie die direct beschikbaar is, kan die informatie al dan niet correct worden geïnterpreteerd of kan het effect hebben op beleggers die over het hoofd worden gezien of verdisconteerd door de markten zelf.

Aangezien de marktefficiëntie gericht is op de relatie tussen de prijs van activa in een bepaalde markt, is het mogelijk dat een actief een sterke marktefficiëntie in één markt heeft en iets zwakker is in een andere markt.Dit komt omdat perceptie van relevante informatie enigszins kan variëren, evenals hoe die specifieke stukjes informatie aan elkaar gerelateerd zijn in de formulering van de marktrespons.Om deze reden is er geen echte manier om te zeggen dat een bepaald actief een specifieke marktefficiëntie heeft die op alle talen en alle plaatsen van toepassing is.Beleggers moeten dan goed kijken naar welke gegevens elke markt overweegt en zelf bepaalt of die gegevens volledig en relevant zijn, of als ze meer informatie of een andere interpretatie van die gegevens geloven, is nodig om het potentieel van die investering correct te evalueren.