Wat is een reële optiesanalyse?

Real Options Analysis (ROA) is een term in financiën die voornamelijk van toepassing is op een optie om een kapitaalinvestering te maken, te dumpen, op te blazen of te minimaliseren.Het proces van ROA kan helpen om beleggingsopties open te laten, waardoor de belegger andere potentieel risicovollere mogelijkheden kan verkennen.Dit kan via ROA worden gedaan zonder dat de belegger op lange termijn aan deze speculaties moet binden.Het maakt analyse mogelijk bij het vinden van investeringspunten.

De methoden en technieken die betrokken zijn bij de analyse van de reële opties kunnen worden uitgerekt van toepassingen van bedrijfsfinanciering tot algemene besluitvorming onder onzekerheid.Onderzoeks- en ontwikkelingsmanagers zijn geneigd ROA te gebruiken om het beste beleggingsplan voor hun bedrijf te achterhalen.Een voorbeeld van een niet-zakelijk gebruik voor ROA zou de beslissing kunnen zijn om te werken na het afstuderen van de middelbare school of om zich in te schrijven voor een universitaire opleiding.Deze beslissingen omvatten vaak de beëindiging van gedeelde ondernemingen, de administratie en controle van verschillende multinationale productieverenigingen en investeringen in de risicokapitaalarena.Een rode draad die dit soort beslissingen verbindt, is hun inherente tweestaps progressie.Eerst wordt een relatief kleine investering gedaan waarmee de belegger kan deelnemen aan de onderneming.Dan, na meer kennis over het project, zal de belegger beslissen of het geïnvesteerde bedrag al dan niet wordt verhoogd.

Veel van de standaardmethoden voor kapitaalbudgettering worden vaak in contrast met reële optiesanalyse.Een voorbeeld hiervan is in een proces dat Net Present Value (NPV) wordt genoemd.NPV beschouwt vooral alleen de meest waarschijnlijke resultaten en negeert in wezen andere flexibelere opties.Inherent aan de NPV -methode is dat het vanzelfsprekend is dat het management passief zal zijn zodra een verbintenis bij hun investering wordt gedaan.ROV veronderstelt in plaats daarvan precies het tegenovergestelde: dat management zal een actieve deelnemer zijn aan hun investering met betrekking tot het veranderen en wijzigen van het project.

Professor Stewart Myers van het Sloan School of Management van het Massachusetts Institute of Technology in de VS krijgt de eer voor het uitvinden van de term echte optie in 1977. Sinds die tijd is de analyse van de reële opties veranderd om trends op de markt te weerspiegelen.Het basisdoel van ROA -plannen is gebleven dat het voor alle doeleinden probeert projecties te maken over de toekomst.