Wat is effectenleningen?

Securities Lending is de overdracht van eigendom van aandelen, obligaties of andere activa van de ene partij naar de andere.Een geldschieter kan deelnemen aan deze activiteit om winst uit een portfolio te genereren.Kredietverstrekkers behouden eigendomsrechten, maar verbeuren alle stemvoordelen die anders aan de aandeelhouders kunnen worden verleend als de geleende activa aandelen zijn.De kredietnemer wordt wettelijk verantwoordelijk voor het retourneren van effecten die vergelijkbaar zijn in ontwerp en waarde van de geleende activa na de looptijd van de lening aan de kredietgever.Onderpand, inclusief contant geld of obligaties, waardeert ten minste de omvang van de lening, meestal wordt gebruikt om een deel van het risico te compenseren.

Er zijn verschillende soorten beleggers die deelnemen aan effectenleningen, hoewel de praktijk meestal plaatsvindt onder institutionele beleggers die toezicht houdenGrote sommen andere mensen meer dan het betreffen van individuele beleggers.Beleggingsfondsbeheerders, openbare en particuliere pensioenfondsen, evenals schenkingen en stichtingen zijn allemaal actief in de praktijk van effectenleningen.Typische leners kunnen prime makelaars omvatten, die entiteiten zijn die geld en effecten lenen om fondsen te dekken;handelsbureaus bij grote banken die het eigen geld van de banken verhandelen;en hedgefondsen.Securities Lending Trades worden gefaciliteerd door een derde partij, zoals een makelaarshandelaar of bewaarder.

Mutuele fondsbeheerders en andere beleggingsadviseurs houden toezicht op manden van effecten voor beleggers en worden betaald om in de loop van de tijd rijkdom te behouden en te laten groeien.Een manager kan ervoor kiezen om deel te nemen aan effectenleningen als een manier om wat op korte termijn winst te genereren.Andere redenen kunnen zijn om het totale rendement in een portefeuille te vergroten of andere beleggingskosten te compenseren.

Sommige hedgefondsbeheerders zijn bezig met het handelen van aandelen die ze niet bezitten in pogingen om het rendement op een handel te versterken.Een manager kan effecten van een prime makelaar lenen om een positie in een handel af te dekken.Er zijn ook enkele beleggingsstrategieën die afhankelijk zijn van effecten die zwaarder lenen, inclusief parenhandel.In deze strategie, voor elke weddenschap dat een manager maakt dat een aandeel zal stijgen, wedt hij nog een weddenschap dat een vergelijkbare beveiliging in prijs zal dalen, wat een manier is om investeringen af te dekken.Sommige van deze transacties kunnen worden gedaan van eigen geld van een fondsbeheerders, maar ongetwijfeld zullen sommige effecten worden geleend gezien de vele die betrokken transacties.

Investeren heeft geen garanties en effectenleningen zijn niet anders.Risico's omvatten de mogelijkheid dat een lener een lening in gebreke blijft en de beloofde effecten na de looptijd van het contract niet levert.Dit staat bekend als het risico op tegenpartijen en een geldschieter kan proberen deze blootstelling te verminderen door uitgebreide kredietcontroles uit te voeren en dagelijkse beoordelingen uit te voeren over de waarde van de geleende effecten.