Wat is het Capital Asset Pricing Model?

Soms aangeduid als CAPM, is het Capital Asset Pricing Model een proces van formule dat wordt gebruikt om de waardrelatie tussen de risicopremie en het verwachte rendement bij een kapitaalactief te beschrijven.De berekening van het Capital Asset Pricing Model helpt bij het vaststellen van de relatie tussen de productiekosten van een te koop product, en de eenheidskosten die moeten worden gerealiseerd om een rendement op het proces te realiseren.

Inzicht in het capital activa -prijsmodel is ook essentieel voor het evalueren van de levensvatbaarheid van beleggen in aandelen uitgegeven door een bepaald bedrijf.Door aandelen op deze manier te waarderen, is het mogelijk voor een belegger om te bepalen welke mate van risico wordt geassocieerd met de investering, en een idee te krijgen van welk type rendement redelijkerwijs kan worden verwacht van de onderneming binnen een bepaalde periode.Dit wordt vaak het systemische of marktrisico van de investering genoemd en is een van de belangrijkste componenten die nodig zijn om de uitkomst van het toevoegen van de aandelen aan de beleggingsportefeuille te projecteren.Een nauwkeurige beoordeling van dit niet-diversifieerbare risico, in combinatie met het verwachte rendement, is essentieel voor het proces van aankomen tot een bruikbare waardering die de belegger zal helpen een weloverwogen beslissing te nemen.

Verschillende economen hebben onafhankelijk de ontwikkeling van het concept nagestreefdTat werd uiteindelijk bekend als Capital Asset Pricing Model.Veel van het werk was gebaseerd op de gedachten van Harry Markowitz, die werd beschouwd als een autoriteit in de moderne portefeuilletheorie, inclusief het idee van diversificatiestrategieën binnen een portefeuille om de totale waarde te maximaliseren.Andere economen die waardevolle bijdragen aan de taak toevoegden, waren Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller en Jan Mossin.Na verloop van tijd formuleerden verschillende van deze experts ideeën die zo dichtbij waren in vorm en toepassing dat het onvermijdelijk was dat hun werk zou combineren.Als gevolg hiervan ontvingen Markowitz, Sharpe en Miller gezamenlijk de Nobel Memorial Prize in Economics voor hun werk bij de ontwikkeling van het Capital Asset Pricing Model en hun bijdragen aan de studie van de financiële economie in het algemeen.