Wat is het verschil tussen aandelen- en obligatiewaardering?

Hoewel er veel overeenkomsten zijn tussen aandelen- en obligatiewaardering, zijn er ook enkele verschillen in hoe het waarderingsproces zich verhoudt tot elk type activum. Deze verschillen richten zich op factoren die uniek zijn voor elk actief, inclusief de structuur van dividenden en rentebetalingen, de duur of de vervaldatum die bij de activa betrokken is en de projectie van toekomstige kasstromen. Door te begrijpen hoe aandelen en obligaties verschillen, wordt het gemakkelijker om aandelen en obligatiewaardering te benaderen met behulp van strategieën die relevant zijn voor elk actief.

Dankzij de aard van hoe bindingen zijn geconfigureerd, wordt het aangaan van obligatie -waardering vaak beschouwd als een sneller en eenvoudiger proces dan het proberen van een aandelenwaardering. Dit komt omdat obligaties vaak worden gestructureerd met een vaste rente om rendement aan beleggers te bieden. Zelfs wanneer de kwestie een variabele rentevoet met zich meebrengt, is er meestal een minimale rente die de levensduur van de obligatie van toepassing zal zijn. Samen met min of meer stabiele en voorspellendeBle rentebetalingen, een obligatie heeft ook een formeel einde in de vorm van een vervaldatum. Deze factoren worden gecombineerd om het gemakkelijker te maken om het rendement van de obligatie te projecteren.

daarentegen vraagt ​​de aandelenwaardering om rekening te houden met factoren die enigszins gecompliceerder zijn. De verschillen tussen aandelen en obligatie -waardering omvatten de feiten dat aandelen geen vaste looptijd hebben die een afwikkeling van de uitgifte oproept, en het aantal gegenereerde dividenden zal afhangen van hoe goed het uitgevende bedrijf op de markt komt, inclusief met betrekking tot het genereren van verkoop, het verdienen van winst en het zien van een gestage toename van de waarde van de uitgegeven aandelen. Met een groter bereik van variabelen om te overwegen, betekent dit dat de waardering van aandelen ingewikkelder kan zijn.

Het aangaan van aandelen- en obligatiewaardering kan enigszins verschillen, maar het uiteindelijke doel van de waardering is hetzelfde voor beide soorten ASSEts. In elk scenario is het doel om de algehele waarde van het actief nauwkeurig aan de belegger te beoordelen. Dit omvat het overwegen van het bedrag van de oorspronkelijke aankoop, de huidige marktwaarde van het actief en wat beleggers zouden willen betalen om het actief te kopen als het te koop wordt aangeboden. Voor beleggers die zich niet op hun gemak voelen met het uitvoeren van aandelen en obligatie -waardering zelf, kunnen financiële analisten helpen bij het verzamelen van de relevante gegevens en vervolgens het waarderingsproces met relatief weinig inspanning voltooien.