Wat is een zwakke vormefficiëntie?

Zwakke vormefficiëntie is een van de concepten die deel uitmaken van wat bekend staat als een efficiënte markttheorie.Als een prijstheorie die wordt gebruikt in beleggingssituaties, houdt dit concept zich bezig met hoe een markt informatie evalueert of beoordeelt die verband houdt met een bepaalde beveiliging, en relateert die informatie terug aan de eenheidsprijs van de beveiliging.In tegenstelling tot andere ideeën die deel uitmaken van de efficiënte marktentheorie, stelt een zwakke vormefficiëntie dat de impact van informatie zoals technische analyse weinig tot geen rol speelt bij het bepalen van de prijs van de beveiliging, en dat factoren zoals prestaties uit het verleden op de markt meer zijnbelangrijk.

Het idee van zwakke vormefficiëntie kan worden in contrast met de aanpak die wordt gevonden in een ander concept van efficiënte markttheorie die bekend staat als semi-sterke vormefficiëntie.Dit idee is dat alle openbare informatie enige invloed heeft op de berekening van de huidige prijs van een bepaalde beveiliging.Publieke informatie kan dergelijke factoren omvatten als de prestaties van de veiligheid in het verleden, maar ook factoren omvatten zoals economische verschuivingen binnen een industrie, het veranderen van politieke klimaten of de verwachting van een soort negatieve impact van een natuurramp op de financiële zekerheid van bedrijven binneninDie industrie.Met zwakke vormefficiëntie worden niet alle soorten openbare informatie geacht een impact te hebben op de aandelenkoersen.

Zowel zwakke vormefficiëntie als semi-sterke vormefficiëntie zorgen voor de mogelijkheid van informatie waarvan niet algemeen bekend is dat deze een impact heeft op de aandelenkoersen.Als een belegger bijvoorbeeld leert dat een grote directeur van een bepaald bedrijf op het punt staat ontslag te nemen en een functie bij een concurrent te accepteren, kan hij of zij ervoor kiezen om te investeren in aandelen die door de concurrent zijn uitgegeven voordat het daadwerkelijke ontslag wordt aangekondigd.Dit positioneert de belegger om die aandelen te beveiligen voordat de aankondiging de kans heeft om elke invloed uit te oefenen op de waarde van het aandeel.Hoewel het gebruik van dit soort informatie al dan niet illegaal kan zijn, is de belegger afhankelijk van de huidige federale voorschriften nog steeds het risico om weinig tot niets op de onderneming te verdienen, vooral als de aankondiging niets doet om de waarde van de gekochte aandelen te vergroten.

Er is geen consensus onder beleggers of analisten met betrekking tot de nauwkeurigheid van efficiënte markthypothese in het algemeen, of van zwakke vormefficiëntie in het algemeen.Sommigen geloven dat het concept verdienste heeft en het waard is om in bepaalde investeringssituaties te worden overwogen.Anderen vinden de aanpak enigszins nuttig, maar niet zo breed van toepassing als anderen spreken.Zoals bij de meeste benaderingen van beleggen, is het mogelijk om voorbeelden te citeren waarbij een zwakke vormefficiëntie van toepassing leek te zijn, evenals situaties waarin de theorie geen relevantie leek te hebben voor veranderingen in een beveiligingsprijs.