Hva er en Hurst -eksponent?

Hurst -eksponenten er en måling av utholdenhet i trender.Det brukes i dataforutsigelse for å endre tilfeldige serier.I følge noen økonomiske teoretikere svinger aksjekursene tilfeldig.Hvis dette er tilfelle, er det viktig å estimere Hurst -eksponenten for å forutsi fremtidige priser fordi den beskriver trender innenfor de tilsynelatende tilfeldige bevegelsene.

Hurst -eksponenten kan ta noen verdi mellom null og en.Hvis den er større enn 0,5, er trenden vedvarende, noe som betyr at en økning sannsynligvis vil bli fulgt av en annen økning, mens reduksjoner sannsynligvis vil bli fulgt av reduksjoner.En eksponent som er lavere enn 0,5 indikerer antipersistens, noe som betyr at en bevegelse i en retning gjør en bevegelse i den andre retningen mer sannsynlig.Hvis Hurst -eksponenten er nær 0,5, er mønsteret tilfeldig, og ingen bevegelser spår den neste.

I finans, er konseptet med Hurst -eksponenten relevant for å forutsi økonomiske data som aksjekurser.Noen investorer tror på mønstre i aksjekursene.De prøver å forutsi bevegelsen til en bestand ved å se på grafer av den tidligere ytelsen.Et eksempel på et aksjemønster er "hode og skuldre:" en aksje stiger opprinnelig på grunn av den første entusiasmen, og da når interessen avtar investorer flytter inn for å kjøpe lavt.Etter at prisen har nådd toppen og begynner å falle, stevner den en gang til og nøyer seg deretter til et ganske stabilt nivå.

Den tilfeldige gangteorien, foreslått av Maurice Kendall i 1953, avviser viktigheten av mønster i aksjekursene.Teorien er basert på et bilde av en beruset mann som står ved en lampestilling.Med hvert trinn har han en like sannsynlighet for å tråkke i alle retninger, så etter en hvilken som helst tid det mest fornuftige stedet å se etter ham er på stedet der han startet.

Aksjemarkedet er ifølge teorien som denne mannen.Det kan svinge vilt i en retning, men det har en tendens til å gå tilbake til en sentral posisjon.Aksjemarkedet har imidlertid en tendens til å gå opp.Random Walk Theory inkluderer en prediksjon av oppadgående trend over tid for å imøtekomme historiske aksjekursdata.

Hvis tilfeldig gang er riktig, er kunnskap om Hurst -eksponenten viktig i aksjeanalysen.Investorer kan observere en aksjes nylige oppførsel og komme med spådommer om dens fremtidige bevegelser basert på styrken til utholdenhet i markedet.Eksponenten må estimeres for alle serier, så aksjeanalyse vil forbli en upresis kunst.