Hvordan er alternativene priset?

Aksjeopsjoner kommer i to varianter.Et samtalealternativ er retten til å kjøpe en gitt eiendel til en fast pris på eller før en bestemt dato.Et satt alternativ er retten til å selge en gitt eiendel til en fast pris på eller før en bestemt dato.Eiendommen som skal kjøpes eller selges kalles underliggende

.Alternativet kan ikke lenger utøves. Alternativer er generelt priset ved hjelp av Black-Scholes-modellen.Det kombinerer tiden som gjenstår til utløp, streikeprisen, den nåværende prisen på den underliggende og et estimat av fremtidig volatilitet kjent som den underforståtte volatiliteten (iv) for å generere en teoretisk pris for et alternativ. fordi underforstått volatilitet er den eneste ukjenteInngang, riktige alternativer for opsjoner er helt avhengig av nøyaktige prognoser for fremtidig volatilitet.Den vanlige tilnærmingen er å måle den faktiske volatiliteten til den underliggende over den siste tiden, justere for forventede nyhetshendelser som en kommende inntektsutgivelse, og legge til litt margin for sikkerhet.Delvis som en refleksjon av deres lavere likviditet, og delvis som en erkjennelse av at uventede store prisbevegelser kan og skjer, har slike alternativer et ekstra marginnivå lagt til prisen. Dette resulterer i noe referert til som volatilitetssmilet.Svarte scholes kan brukes omvendt for å beregne den underforståtte volatiliteten (IV) som er nødvendig for å generere en gitt pris;Å tegne IV for et bredt spekter av treningspriser vil resultere i en tomt som ligner et smil.Det vil si at jo lenger treningsprisen fra den underliggende prisen, jo høyere må IV. Optionspriser også utgjøre noen få andre markedsrealiteter.Hvis det underliggende tilfeldigvis betaler utbytte, og man betales før utløpet, må prismodellen ta hensyn til det.Alternativerpriser er også følsom for renter;Hvis den samlede økonomiske situasjonen er en der rentene sannsynligvis vil bevege seg betydelig i løpet av en nær fremtid, vil justeringer være nødvendige.