Hvordan starter jeg et hedgefond?

Et hedgefond er et begrenset investeringsfond der strategien skal investere i en rekke derivater, lange aksjepapirer og obligasjonsposisjoner og korte stillinger for å sikre seg mot tap.Hedgefondforvalteren, som vanligvis har et betydelig beløp av sin egen kapital i hedgefondet, tjener mest penger når han aggressivt tjener og bevarer penger i fondet, ikke bare når han gjør noen handel.For å starte et hedgefond, må lederen ta flere viktige trinn, inkludert registrering som investeringsrådgiver, skaffe frøskapital, sikre juridiske tjenester, åpne bank- og meglerkontoer og etablere styringsselskapet.I tillegg må lederen og advokaten nøye utarbeide det private plasseringsmemorandumet (PPM) og andre tilbudsdokumenter, som definerer investeringsstrategiene og praksisene til fondet, for å tiltrekke investorer til å starte et hedgefond.Endelig må fondet engasjere en førsteklasses megler, som vil tilby markedsførings-, varetekts- og ryddingstjenester, og om ønskelig må fondet leie kontorlokaler.

I de fleste tilfeller vil en leder starte et hedgefond som et begrenset partnerskap med fondsforvalteren som en generell partner og investorene som begrensede partnere.Vanligvis tar den organisatoriske og juridiske utviklingsprosessen omtrent to til tre måneder å avslutte.Fondsforvalteren mottar en del av overskuddet, vanligvis rundt 20 prosent, som midlene kaller en insentivfordeling.I tillegg tildeler noen midler en til to prosent av forvaltningskapitalen for å støtte driften av fondet.Investeringspolitiske revisjoner og revisjoner av eiendeler blir utført med jevne mellomrom for å sikre at fondsforvalteren overholder retningslinjene som er angitt i PPM.

Potensielle investorer avhenger vesentlig av informasjonen i PPM for å evaluere investeringsmuligheten.Vilkår i PPM bør defineres nøye for å unngå misoppfatninger.PPM avslører at hedgefondforvalteren har frihet til å investere midler i verdipapirer med vanskelig å verdi, av og til investere utenom de uttalte strategiene, og sette penger i enhver aksje, obligasjoner, varer eller derivat som vil skape mest inntekt forfondet.Fondsfordelinger og utgifter, låsperioder, innløsningsprosedyrer og myke dollarordninger dekkes også i PPM.For å starte et hedgefond på et godt lovlig fot, bør PPM også avsløre ethvert potensielle eller kjente interessekonflikter.

Ikke alle investor kan delta i et hedgefond.For å starte et hedgefond, trenger fondsforvalteren å tiltrekke seg akkrediterte investorer, med personlige inntekter som overstiger $ 200 000 amerikanske dollar (USD) eller fellesinntekter som overstiger $ 300 000 USD i de to årene før investeringstilbudet.I tillegg kan en investor med en individuell eller felles nettoverdi på over 1 000 000 dollar også kvalifisere seg.Inntekter kan omfatte lønn, bonuser, renter, utbytte og inntekt fra tillit.Partnerskap, selskaper og tillitsfond kan også anses som akkrediterte investorer hvis nettverdien til partnerne, aksjeeierne eller tilliten oppfyller minstekravene.