Hva er kvalitetsalternativer i finans?

Også kjent som byttealternativer, kvalitetsalternativer er investeringer som tilbyr selgervalgene når det gjelder leveranser tilknyttet Treasury Note eller Treasury Obt Futures Contracts.Uansett hvilke alternativer som er valgt, må overholde vilkårene og bestemmelsene som styrer kontrakten mellom kjøperen og selgeren.Denne tilnærmingen krever å avgjøre om kjøperen vil være en fast rente-betaler eller en fast rente-mottaker.

For å forstå valgene som er knyttet til kvalitetsalternativer, er det viktig å forstå hvordan statsobligasjoner og statskasser er strukturert.Treasury -obligasjoner er gjeldspapirer utstedt av USAs regjering.Obligasjonene har en fast rente og krever normalt mer enn ti år for å modnes.Rentebetalinger beregnes på halvårlig basis, med inntektene fra renten underlagt skatt på føderalt nivå.Treasury Notes har også faste renter, og modnes på et tidspunkt mellom ett år og ti år.I likhet med statskassen tjener notatet renter hvert halvår, og er underlagt føderale skatter, men ikke statlige eller lokale skatter.

Innenfor rammen av avtalen som styrer kjøpet av kvalitetsalternativer, kan selgeren avgjøre om kjøperen er en fast rentebetaler eller en fast rente -mottaker.Når det gjelder statskassen, ville mottakeren fungere mer eller mindre som et anropsalternativ, mens betaleren ville være på linje med et satt alternativ.På et spesifisert punkt i løpet av sikkerheten har kjøperen muligheten til å legge inn den spesifiserte typen bytte skissert av kjøperen.Til gjengjeld har kjøperen fordelen med en opsjonspremie på kvalitetsalternativene som er svært konkurransedyktig.Denne premien lar kjøperen selge opsjonene på et spesifisert punkt i løpet av kontraktens levetid, vanligvis med mulighet for å tjene et anstendig overskudd.

Selv om kvalitetsalternativer kan være lukrative for alle berørte parter, er det fortsatt behov for å se nøye på avtalen som styrer transaksjonen og anvendelsen av interesse for sikkerhetens ansiktsverdi.Investoren bør sørge for at varigheten av obligasjonen eller merknaden er akseptabel, og at renten er rimelig før de fortsetter med avtalen.Det er også behov for å identifisere nøyaktig når det er mulig å utøve muligheten til å selge, hvis kjøperen bestemmer at han eller hun ønsker å gjøre det.