Hva er effektivt i finans?

Effektiv varighet er en type måling som brukes til å estimere avkastningen på en investering, noe som gir mulighet for mulige endringer i renten som gjelder investeringen.Også kjent som en empirisk varighet, brukes den grunnleggende varighetsformelen ofte med obligasjoner og lignende investeringer der en flytende eller variabel rente gjelder.Selv om det er andre beregningsmåter avkastningen på en investering som ikke har en fast rente, anses den effektive varigheten å være blant de mest pålitelige.

Beregning av den effektive varigheten er spesielt viktig hvis investeringen sannsynligvis vil utstede en del av avkastningen med jevne mellomrom gjennom obligasjonens levetid.Ved å definere varigheten som vurderes når det gjelder tiden fra den siste utbetalingen til datoen da neste betaling vil bli utstedt, er det mulig å projisere hva som vil skje med den rådende renten i mellomtiden.Beregning av dette tallet hjelper nøyaktig investoren til å ha en god ide om hvilken type avkastning å forvente for perioden, og hvordan den avkastningen vil påvirke kontantstrømmen.

I de fleste tilfeller uttrykkes en effektiv varighet i form av år.Dette er fordi de fleste investeringer som tilbyr avkastning basert på renter enten lønner seg ved modningspunktet, eller noen få år i løpet av sikkerhetens levetid.Når du prøver å bestemme den samlede effektive varigheten av en investering fra kjøpspunktet til den dagen forfall er nådd, er det noen ganger nyttig å vurdere hver periode der en betaling beregnes og utstedes.Når det ikke forventes avkastning før investeringen når forfall, blir hele sikkerheten til sikkerheten betraktet som en del av beregningen.

Som med ethvert verktøy som brukes til å projisere avkastningen på en investering, er den effektive varigheten bare like god som informasjonen som brukes for beregningene.Av denne grunn bør det tas nøye oppmerksomhet til å sammenstille dataene som skal brukes i beregningsprosessen.Enhver unøyaktighet kan føre til at projeksjonen er av betydelig.Som et eksempel, hvis anslagene angående skift i renten i løpet av perioden som anses å være unøyaktige, vil ikke resultatene av den effektive varigheten skje.Av denne grunn bør investorer være klar over eventuelle uventede skift til renter, og være forberedt på å beregne den effektive varigheten når og når disse skiftene blir tydelige.