Hva er korrelasjoner i aktivaklasse?

Korrelasjoner for aktivaklasse representerer sannsynligheten for at investeringskategorier vil svare på lignende måte som den samme hendelsen eller betingelsene.Når investorer har en tendens til å behandle et par aktivaklasser de samme, sies disse gruppene å være sterkt korrelert.Motsatt anses investeringskategorier å være ikke-korrelert når samme type marked eller økonomiske forhold utløser forskjellige svar i hver gruppe.Investorer inkluderer ofte ukorrelerte aktivaklasser i en portefølje for å gi mest risikobeskyttelse og sjanse for fortjeneste.

Når korrelasjoner av eiendeler er høye, kan det være farlig for en investor å begrense eksponeringen for disse kategoriene.Hvis to grupper har en historie med å bevege seg i takt med hverandre, kan det absolutt utbetale når markedene er sterke.Finansmarkedene har imidlertid en tendens til å bevege seg i sykluser, og til slutt vil det sannsynligvis være et oppadgående momentum trege eller til og med bli reversert.Som et resultat vil investorer som er begrenset til korrelasjoner med høy aktivaklasse sannsynligvis oppleve tap i en portefølje med liten regress.

Generelt sett er korrelasjoner av eiendelslassen sant gjennom rasjonelle markedsforhold.Det er imidlertid ikke alltid en rimelig forklaring på retningen som finansielle verdipapirer handler;Noen ganger avviker de fra tradisjonelle handelsnormer.Dette kan ødelegge en investorportefølje når en person eller institusjon prøver å diversifisere eksponering for å minimere risikoen og generere best mulig avkastning.Når handel er spesielt uforutsigbar, kan markedseksperter anbefale at investorer holder på kontantene sine for å unngå de ekstreme forholdene som kan uskarpe korrelasjoner i aktivaklassen.

Investorer kan oppnå diversifisering ved å tildele penger til samme aktivaklasse, men i forskjellige typer verdipapirer.For eksempel er det selskaper som deltar i spesifikke sektorer, for eksempel energi eller metaller.En investor kan investere i egenkapitalen til disse virksomhetene ved å kjøpe aksjer.

Det kan være liten korrelasjon i aktivaklassen med de økonomiske verdipapirene som representerer de faktiske naturressursene eller råstoffene som omfatter energi og metaller.For eksempel handler naturressurser og råvarer generelt som varer, som er en investeringskategori som har liten sammenheng med aksjer.Som et resultat kunne investorer kjøpe både varer og aksjer knyttet til samme sektor, men som fortsatt ikke er korrelert.Selv om det er mulig for disse aktivaklassene å svare på hverandre, kan de også være ikke-korrelert.Ulike faktorer kan flytte varemarkedene i forhold til følsomhetene i aksjeinvesteringer.