Hva er auksjonsrate verdipapirer?

Auksjonsrente verdipapirer er langsiktige investeringer som betaler kortsiktige renter til investorer.De er rentepapirer som gir en jevn strøm av inntekter til investorer til en variabel rente som endres i løpet av avtalen.Disse finansielle instrumentene utstedes i markedet eller selges av selskaper og kommunale myndigheter som et middel til å generere kapital.Det er forskjellige typer auksjonsrate -verdipapirer, og de underliggende investeringene kan være enten obligasjoner, som er gjeldsinstrumenter, eller foretrukne aksjer, som er aksjeinvesteringer.I begge tilfeller er det vanlige funksjonen en variabel rente.

I henhold til en tradisjonell renteinvestering, betaler utstederen investorer pågående rentebetalinger til en fastsatt prosentandel i løpet av lånets periode, etterfulgt av en betaling for ansiktetverdien av kontrakten når avtalen modnes eller utløper.Den viktigste forskjellen i en auksjonsrente sikkerhet er den endrede renten som betalinger foretas.Disse prisene kan endres på hver forhåndsbestemte auksjon, som vanligvis forekommer hver syv til 35 dag.Investorene står fritt til å selge verdipapirene sine på disse auksjonene.

Tradisjonelt blir auksjonsrate-verdipapirer kortsiktige investeringskjøretøyer, fordi auksjoner holdes så ofte.Fordelen for investorer har alltid vært at de holder en relativt flytende sikkerhet som kan kjøpes og selges ganske sømløst.I en flytende investering er det ikke vanskelig å finne kjøpere og selgere av en sikkerhet.

En annen fordel for investorene er at de i hovedsak investerer i en kortsiktig sikkerhet, fordi de har muligheten til å selge så ofte, men de tjener vanligvis renter som overstiger andre kortsiktige investeringer.Dette fordi verdipapirer, selv om auksjonsrate-verdipapirer er teknisk utstedt som langsiktige kontrakter på alt fra 20 til 30 år, er de flytende investeringer som kan endre hender på auksjoner før kontrakten utløper.Investorer i auksjonsrate verdipapirer er hovedsakelig selskaper og velstående individer.

I den globale kredittkrisen som utspilte seg i finansmarkedene i 2008, endret arten av auksjonsrate -verdipapirer.Institusjonelle selgere av disse finansielle instrumentene var plutselig ikke i stand til å finne kjøpere på regelmessige planlagte auksjoner.Deretter ble innehavere tvunget til å holde på disse verdipapirene i lange perioder selv etter at noen av utstederne misligholdt avtalen.Fordi noen selskaper er avhengige av auksjonsrate-verdipapirer som et middel til å generere kortsiktige kontanter, spilte det faktum at dette markedet plutselig ble illikvid en betydelig rolle i den økonomiske omveltningen som ville oppstå.