Hva er dekket samtaler?

Gjennomført riktig, kan investering i aksjemarkedet gi en utmerket avkastning på kapital.Man bør imidlertid passe på arcane strategier, hvis promotorer kan gi skandaløs avkastning langt utover hva enhver konservativ investor bør forvente.Når det er sagt, er dekkede samtaler en av de mer konservative strategiene, og har mindre risiko enn andre alternativer eller derivatmekanismer.

I en enkel aksjetransaksjon kjøper du lavt, og venter på det du føler er den høyeste mulige prisen å gjøreselge.I en dekket samtale er du imidlertid enige om å selge aksjer til en avtalt pris, kalt streikprisen.I den andre enden av transaksjonen kjøper en annen investor et alternativ, som er retten til å kjøpe aksjen din som streikprisen.Selgeren av det dekkede samtaleopsjonen tjener en premie, som betales av opsjonskjøperen.

Fordelen til den dekkede samtaleinvestoren er at selv om aksjen ikke når streikprisen og opsjonen kjøper ikke utøver alternativet,Premien er fremdeles opptjent.Investorene aksjebeholdninger tjener penger selv når prisen er stabil eller synker, så lenge det er opsjoner kjøpere som ønsker å kjøpe opsjoner på aksjen.

opsjonskjøperen får også en potensiell fordel;De får rett til å kjøpe en aksje til en forhåndsinnstilt pris.Hvis aksjekursen stiger utover det punktet, kan de utøve alternativet og få en øyeblikkelig overskudd.Anta for eksempel at en aksje handler til $ 10 og streikprisen er $ 12;La oss anta at aksjekursen plutselig bølger til 20 dollar.Alternativene kjøper utøver muligheten til å kjøpe aksjen til $ 12, og snur den umiddelbart og selger den for $ 20.

Den åpenbare ulempen med denne strategien er at den dekkede samtaleforfatteren mister overskuddet som ville kommet fra å selge aksjen til den virkelige prisen på $ 20, og i stedet må selge den til $ 12.Imidlertid reduseres dette av det faktum at den dekkede samtaleforfatteren på lang sikt har tjent overskudd mens aksjen ikke var stigende i pris, ved å selge alternativer som ikke ble utøvd.Når opsjonskjøperen ikke utøver alternativet, får den dekkede samtaleforfatteren fortsatt beholde premien.

Premiene kan nå 10 prosent av aksjeneverdien eller mer for en månedskontrakt.Premiene er høyere for mer ustabile aksjer.Dette øker den andre ulempen med dekket samtaleskriving.De beste premiene oppnås fra aksjer som er de mest ustabile, noe som betyr at hvis prisen på aksjen synker betydelig, vil det være mindre etterspørsel etter opsjoner - den dekkede samtaleinvestoren kan tape penger.Som sådan er det viktig når du bruker denne strategien for å utføre due diligence på hver aksje, forske på dets grunnleggende og foreta investeringer bare på risikoer som er akseptable for deg.