Hva er avledede prismodeller?

Derivatprisemodeller er teknikker som brukes av investorer for å prøve å finne et objektivt mål på et derivater ekte verdi.Dette sammenlignes deretter med den faktiske markedsprisen for å se om den representerer en verdig investering.Hver modell tar hensyn til forskjellige kjente faktorer som påvirker derivatet.Mens avledede prismodeller opererer på en objektiv måte, er valget av faktorene som dekkes av modellen i seg selv subjektivt.

Et derivat er en økonomisk avtale basert på et underliggende eiendel.I de fleste tilfeller er denne avtalen basert på en transaksjon som skal finne sted på en fremtidig dato som involverer eiendelen, men med en pris fast på forhånd.Forskjellen mellom den avtalte prisen for transaksjonen og den faktiske markedsprisen for den underliggende eiendelen på transaksjonstidspunktet, bestemmer vanligvis hvilket parti i avtalen som gir overskudd.Eksempler på derivater inkluderer futuresavtaler, opsjonsavtaler og bytter.Når en derivatavtale er gjort, kan de involverte parter selge sin interesse for den, som kjent som å handle kontrakten.

Noen som vurderer å kjøpe et derivat, må bestemme en akseptabel pris å betale, under hensyntagen til risikoen for avtalen gir og ogpotensielle belønninger.En måte å gjøre dette på er å bruke avledede prismodeller.Disse forsøkene på å finne ut hva en rimelig pris ville være for derivatet i øyeblikket.Dette tar hensyn til seks faktorer.Disse faktorene er: hvor lenge derivatet har stående for å gå før transaksjonsdatoen, den nåværende prisen på den underliggende eiendelen, den faste transaksjonsprisen under derivatet, hvilket utbytte investoren går glipp av ved å kjøpe et derivat i stedet for den underliggende eiendelenseg selv, interessen som er spart ved å ikke måtte betale for den underliggende eiendelen umiddelbart, og volatiliteten i den underliggende eiendelen.

Mens konseptet med modellen er relativt enkel, er matematikken som brukes til å lage beregningen relativt detaljert, og å produsere et diagram som viser utvalget av potensielle rettferdige priser innebærer en tredimensjonal graf.Heldigvis gjør dataprogrammer det mye enklere å beregne verdier ved hjelp av derivatprismodeller.Slike programmer tillater også variasjoner på modeller, enten det er midler som betyr å bytte til en helt ny modell, eller finjustere en eksisterende modell for å gi større vekt på en individuell faktor.