Hva er rentederivater?

Anleggsavhengige derivater er økonomiske investeringer som har en verdi som stammer fra en annen eiendel.Strengt tatt er inntektsbeløpet fra disse investeringene ikke alltid løst.I stedet kan det variere med renter eller inflasjon, og har en risiko for mislighold.Vanlige rente -derivater inkluderer kredittstandardbytter og rentebytter.

Navnet Renteinntektsderivater kan lett forårsake forvirring.For å forstå det, er det nødvendig å sette pris på to punkter om konseptet.Den første er at selve derivatet ikke nødvendigvis har en fast inntekt.I stedet er derivatet basert på en fast inntektsverdi.Menneskene som er involvert i derivatet har ingen direkte interesse for den renteinntektsmidlet;Snarere utveksler de penger basert på verdien av den eiendelen.En måte å forstå dette på er å likne arrangementet med en innsats på et sportsspill: Gamblerne har ingen involvering i spillet eller sluttresultatet, men utveksler penger basert på poengsummen.

Den andre forvirringen kommer med arten avde anleggsmidler.Dette betyr ikke nødvendigvis betalingsbeløpet er verken fast eller garantert.I stedet betyr det at innehaveren av eiendelen mottar en vanlig betaling, i stedet for bare å tjene penger ved å selge eiendelen med overskudd.Dette betalingsbeløpet kan variere, for eksempel med en inflasjons-koblet obligasjon.Investorer som vurderer verdien av en fast inntektsverdi og tilhørende derivater, må også ta hensyn til risikoen for at utstederen vil misligholde å utføre betalinger.

Det er to hovedformer for rente -derivater.Den første er et rentederivat, og det er her betalingene mellom de to partene i avtalen er relatert til en form for rente.Det enkleste eksemplet er en rentebytte, som involverer begge parter som samtykker i å betale den andre en hypotetisk rentebetaling på et hypotetisk lånebeløp.Mens den ene parten betaler på en rente som er fast når avtalen blir gjort, betaler den andre parten basert på den faktiske markedsrenten på avtalt betalingsdato.Faktisk foretar de to sidene en innsats om fremtidige rentebevegelser.

Den andre hovedklassen med rente -derivater er kredittderivater.I virkeligheten er dette en avtale mellom to investorer som foretar en innsats om hvorvidt en bestemt låntaker vil misligholde et bestemt lån eller annen kredittavtale.Opprinnelig involverte denne typen avtaler långiveren som tok ut et derivat som ville betale ut hvis låntakeren ikke tilbakebetalte, noe som effektivt gjorde det til en forsikring.Fra 2011 har markedet for kredittderivater vokst slik at de to involverte partene ikke har noen tilknytning til selve lånet eller kredittavtalen.