Hva er pengemarkedsderivater?

Tradisjonelt er pengemarkedsinstrumenter finansielle produkter som modnes på ett år eller mindre.Derfor er derivater av pengemarkedet økonomiske produkter hvis verdier kommer fra prisen på spesielle pengemarkedsinstrumenter, som blir referert til som de underliggende instrumentene.De underliggende instrumentene som de vanligste pengemarkedsderivatene er basert på inkluderer amerikanske statsregninger, Eurodollar Certificites of Depits (CD), føderale midler og renter.Kjøretøyene som pengemarkedsderivater ofte omsettes er futures, fremover, alternativer og bytter samt luer og gulv.Dessuten brukes pengemarkedsderivater av pengemarkedsdeltakere for å begrense risiko og/eller for å forbedre avkastningen.

Futures er standardiserte juridiske kontrakter mellom en kjøper eller selger og en børs eller dets clearinghouse.Kontraktene forplikter kjøperen eller selgeren til å ta eller foreta levering av pengemarkedsinstrumenter på en spesifisert dato til en bestemt pris.De som handler pengemarkedsderivater gjennom futures trenger ikke å ta eller levere de underliggende instrumentene.Dette kan være ideelt for de som bare ønsker å tjene på prissvingninger i markedet.De oppnår vanligvis dette ved å komme ut av kontrakten før leveringsdatoen.

Forwards ligner noe på fremtid, bortsett fra at de omsettes over disk (OTC), noe som betyr at de ikke handler på en børs, men snarere er kontrakter vanligvisforhandlet mellom to parter.I en fremover transaksjon vil en part enige om å levere et pengemarkedsinstrument på en bestemt dato i fremtiden, innen 12 måneder, til en spesifisert pris.Disse transaksjonene er normalt designet for levering av de underliggende instrumentene.

Alternativer gir kjøperen og selgeren rett til å kjøpe eller selge pengemarkedsinstrumenter på eller før en bestemt dato til en viss pris.Bruken av opsjoner i pengemarkedet hjelper til med å enten minimere risikoen for tap eller bare tjene penger.I noen tilfeller, akkurat som andre typer derivater, kan alternativer øke risikoen.Akkurat som futures, omsettes opsjoner på en utveksling.

Swaps er hovedsakelig OTC-typer derivater, selv om spesifikke børshandlede bytter eksisterer.En type transaksjon som involverer bytter, kalt renteswaps, lar folk utveksle typer betalinger av renter fra variabel til fast, og omvendt.Slike derivater brukes av de som låner ut eller låner penger og foretrekker å motta eller foreta betalinger med en rentetype som er forskjellig fra den som er koblet til den opprinnelige lånte eller lånte penger.

Kapper og gulv brukes hovedsakelig for å håndtere renterisiko.I en grunnleggende forstand tillater CAPS at folk kan beskyttes hvis rentene stiger over et visst nivå.Gulvene gjør mer eller mindre de samme, bortsett fra at de beskytter mennesker hvis rentene faller under et visst nivå.Spesielt brukes caps av de som låner penger til en variabel rente, slik at de kan beskyttes mot stigende renter, mens gulv brukes av de som låner ut penger som en beskyttelse mot en nedgang i rentene.

Investering i pengeneMarkedet kan gjøres gjennom et pengemarkedsfond, som er en type aksjefond som for det meste investerer i pengemarkedet.Enkeltpersoner og institusjoner kan kjøpe pengemarkedsfondsandeler.Disse aksjene forblir til samme pris, men avkastningen endres mdash;Det vil si at rentene svinger, ikke aksjene.Investering i derivater av pengemarkedet kan gjøres gjennom futures- og opsjonsmarkedene fra institusjonelle og privatpersoner.Institusjonelle investorer kan også benytte seg av OTC -typen avtaler, som generelt ikke er levedyktige for private investorer.