Hva er pantelånsverdipapirer?

Pantelånede verdipapirer er interesser i en pulje av pantelån som gir bærerne rett til betalinger fra bassenget.Man kunne tenke på dem som aksjer i et boliglån;Hver gang låntakeren betaler på pantelånet, havner en del av den betalingen i hendene på en bærer av pantelånsverdipapirer.Denne typen sikkerhet er kjent som en "gjeldssikkerhet", noe som betyr at bæreren har interesse i en form for gjeld.

Vanligvis er måten pantelån støttet verdipapirarbeid er at et investeringsselskap eller statlig enhet kjøper et stort antall pantelånfra den utstedende banken, og skaper et peng med pantelån.Investorer kan kjøpe seg inn i det bassenget for et fast beløp per aksje, og når utbetalinger blir utført, får de avkastning som varierer i størrelse, avhengig av hvor mange aksjer de eier og rangeringen av aksjene sine.Tanken er at ved å spre risikoen, er investorene garantert et visst avkastning, siden hvis en boligkjøper i et basseng på 1000 mislighold på pantelånet hans, vil dette ikke ha stor innvirkning på aksjonærene.av pantelån er delt inn i forskjellige klasser kjent som tranches.Hver tranche får en kredittvurdering, fra AAA til ikke -klassifisert.Når investorer kjøper seg inn i bassenget, kan de spesifisere transjen de ønsker å kjøpe seg inn i, med høyest rangerte deler av bassenget som mottar betalinger først.Dette betyr at hvis folk begynner å misligholde pantelånene sine, vil investorer med AAA-rangerte pantelånsvernpapir fortsette å motta betalinger, mens investorer som valgte lavere rangerte segmenter kanskje ikke får noen betalinger i det hele tatt.

fra synspunktet til synspunktetBanker, spesielt små banker, pantelånede verdipapirer er en utmerket ordning, fordi de mottar betaling i sin helhet når pantelånene kjøpes.Dette betyr at risikoen for å tilby disse pantelånene er eliminert, og at de har tilgjengelig kapital for å investere eller låne ut.For investorer er det meningen at det å dele risikoen i et stort basseng skal gjøre pantelånsverdipapirer til et rimelig trygt sted å investere, selv om kontantstrømmen kan være uregelmessig, siden noen låntakere liker å forhåndsbetale pantelånene sine, med mål om å betale ned lånet førForfallsdatoen.

Som investorer lærte ganske eksplosivt i 2008, kan pantelånsverdipapirer være ekstremt farlige hvis et stort antall låntakere begynner å misligholde lånene sine på en gang.En sikkerhet kan være fullpakket med såkalte “sub prime” -lån som er utsatt for standard, noe som fører til en kollaps i inntekter for investorer, og en snøballffekt kan oppstå ettersom flere og flere låntakere ikke klarer å utføre pantebetalingen.For investorer med begrenset diversifisering kan tap av inntekt fra et pantelånssikkerhet være et alvorlig problem.