Hva er de forskjellige metodene for å bestemme derivater verdivurderinger?

Derivater Verdier bestemmes av formler som krever forskjellige innganger.Futures -kontraktspriser verdsettes ved å legge til spotpris pluss bærekostnad.Optionskontrakter er priset ved hjelp av komplekse økonomiske beregningsformler.Intrinsiske og ekstrinsiske verdier brukes til å bestemme den rettferdige markedsprisen på et alternativ.På det grunnleggende detaljhandelsnivået er futures og opsjoner de mest omsatte derivater.

Derivater er økonomiske kontrakter som er priset i henhold til verdien av et underliggende eiendel pluss andre hensyn.De underliggende eiendelene for futureskontrakter er varer.Varer som gull, olje og korn har en spotpris og mdash;Prisen som en eiendel kan kjøpes eller selges for øyeblikkelig levering.En kontrakt for levering på en fremtidig dato er en futures -kontrakt.

For å bestemme den rettferdige markedsprisen for futures -derivater verdivurderinger, blir spotprisen oppdaget gjennom en prosess med tilbud og etterspørsel.Levering av eiendelen vil ikke finne sted før noen fremtidig dato, så en bærekostnad må legges til.Kostnadene for bære kan omfatte lagringsgebyr og forsikringsgebyr i tilfelle av forgjengelige varer.Rentene vil være en faktor i økonomiske futures, og utbytte kan spille en rull i prisindeksens fremtid.Denne normale situasjonen kalles Contango.I noen tilfeller, typisk med valuta -futures, kan futuresprisen være mindre enn spotprisen, noe som kalles tilbakestilling.I begge tilfeller vil futuresprisen og spotprisen være lik ved utløp av kontrakt, og levering vil skje.Derivater Verdivurderinger er ganske priset av markedsdeltakere.

I opsjonsmarkedet gjennomføres derivater verdivurderinger ved bruk av prisprismodeller.De mest brukte prismodellene er Black-Scholes-modellen og binomialmodellen.Begge modellene er basert på lignende teoretiske forutsetninger og fundamenter.De viktigste elementene som brukes i opsjonspriser er spotpris, streikepris, volatilitet, renter og tid til utløpet.

En endring i et av disse elementene vil føre til en endring i verdien av alternativet.Et alternativ kjøpt i dag vil ha mindre verdi i morgen på grunn av tidsforfall.Motsatt vil et alternativ som selges i dag ha større verdi i morgen på grunn av fanget tidsverdi.Disse uttalelsene er selvfølgelig bare sanne hvis alle andre elementer forblir uendret.Nøkkelen til å forstå derivater verdivurderinger i opsjonsmarkedet er det som kalles grekerne.

Alternativet grekere er verdier som representerer nøkkelelementene i opsjonspriser.Grekerne definerer omfanget av endring i verdi for en endring i et av disse elementene.Delta er relatert til en endring i den underliggende eiendelsverdien, og Gamma er relatert til en endring i Delta.Theta er en verdi relatert til tid igjen til utløpet, og Vega er forholdet mellom verdi og volatilitet.Rho er relatert til renten.

Intrinsic Value er pengeverdien på spotprisen i forhold til streikprisen.Dette kan være en positiv eller negativ verdi.Når det er positivt, blir det referert til som i pengene.Når det er negativt, blir det referert til som ut av pengene.Ekstrinsisk verdi er i utgangspunktet verdien av grekerne.

Alle disse faktorene brukes i opsjonspriser.Prismodellene som er i bruk er gode, men kommer til kort som en eksakt vitenskap.Derivater verdivurderinger er noen ganger overprisede og noen ganger underprisede.Handlere kan utnytte disse situasjonene og gjøre det ganske ofte.