Hva er de forskjellige typene sikringsverktøy?

Hedging er en teknikk for å redusere eksponering for målbare typer risiko i transaksjoner i finansmarkedet.Det er en type forsikring, og selv om det ikke kan eliminere risiko fullstendig, kan sikring dempe effekten.De riktige sikringsverktøyene vil avhenge av hvilke typer eiendeler eller transaksjoner som er involvert.For en portefølje som inneholder internasjonale investeringer, vil det for eksempel være forsvarlig å sikre seg mot uventede valutabevegelser, for å bevare verdien av porteføljen i hjemmevalutaen.Hovedtypene av sikringsverktøy inkluderer futures, alternativer og fremover mdash;Enten på en av de underliggende eiendelene i porteføljen, i en valutaindeks, eller en eiendel som er negativt korrelert med porteføljen.

Futures er en avtale om å kjøpe et produkt eller valuta, på en bestemt dato til en bestemt pris.Alternativer er et mer fleksibelt sikringsverktøy.Et selskap eller investor kan kjøpe et anropsalternativ, som er retten til å kjøpe en eiendel til en bestemt pris, eller et salgsalternativ, til å selge til en bestemt pris på et fremtidig tidspunkt.For et selskap med internasjonal virksomhet er bruk av valutasikringsverktøy veldig viktig når du konverterer utenlandsk driftsresultat til hjemmevalutaen, eller kjøper innspill eller utstyr utenlands.Fremoverkontrakter er unike for valutamarkedet, og lar et selskap eller investor låse inn en spesifikk transaksjon for å bytte en valuta for en annen på en bestemt dato.

I motsetning til futures -kontrakter, er en valutakontrakt ikke standardisert eller omsettelig, og hvis den ene parten misligholder, er den andre parten helt uten hell.Futures -kontrakter representerer et mindre risikabelt alternativ til sikring mot svingninger i valutamarkedet.Avhengig av retningen og mengden volatilitet i valutamarkedet, vil selskapet velge futures eller opsjoner og mdash;eller en blanding av begge mdash;Avhengig av de spesifikke valutaene som er involvert.

En pengemarkedssikring er en annen type sikringsverktøy for en fremtidig valutatransaksjon.For eksempel, hvis et fransk selskap ønsker å selge utstyr til Japan, kan det låne i Yen nå, og betale den yen-denominerte gjelden når det japanske selskapet betaler for produktene.Dette gjør at det franske selskapet kan låse inn dagens valutakurs mellom euro og yen.Kostnaden er renten på Yen -lånet, som kan være lavere enn kostnadene for et annet sikringsverktøy.

En vanlig bruk av futures som et sikringsverktøy er når et selskap er avhengig av en viss vare for å produsere sine produkter, for eksempel kaffebønner.For å beskytte seg mot uønskede bevegelser i prisen på kaffebønnene, kan selskapet velge å kjøpe kaffe -futures og låse inn en bestemt pris.Selskapet er pålagt å gjøre kjøpet, selv om markedsprisen på kaffe er lavere enn den avtalte prisen.Dette er en risiko for å bruke futures som et sikringsverktøy, med mindre kostnadene for prisusikkerheten er større enn kostnadene for å betale over markedsprisen og der det er mulig, har opsjoner en mer fleksibel sikringsløsning.

Alle sikringsverktøy og teknikker involverer flere kostnader.Den første er kostnadene for selve sikringsinstrumentet.Det andre i risikoen og tilhørende kostnader hvis valget av sikringsinstrument resulterer i høyere enn markedskostnadene for den underliggende eiendelen.Derfor reduserer bruken av sikringsverktøy både den totale risikoen og avkastningen på den underliggende eiendelen eller virksomheten.For selskaper er imidlertid verdien av sikring mot svingninger i valuta eller varemarked i eliminering av usikkerhet.Dette kan gi mulighet for jevn drift og muligheten til å holde prisene konsistente, noe som langt kan oppveie kostnadene for sikringsstrategien.