Hva er de forskjellige typene aksjeopsjonshandelssystem?

Et handelssystem for aksjeopsjoner satser på om volatiliteten vil øke eller avta.For den tilfeldige observatøren ser alternativer ut som om de er veddemål på om aksjen vil stige eller falle, men de er faktisk satser på om prisen vil stige eller falle raskere enn forventet.Med andre ord, kjøpere av samtaler er å satse aksjekursene vil øke raskere enn innebygd i premien, mens kjøpere av pss satser prisene vil falle raskere enn det som ble forventet da premien ble satt.

Alle de små variasjonene på et aksjeopsjonHandelssystem produserer en mengde komplekse posisjoner med navn som sommerfugler, jernkondorer og omvendte sommerfugler.Disse komplekse posisjonene er vanligvis et forsøk på å gjøre en ren volatilitetssats med likegyldighet når det gjelder retning.Alle disse strategiene kan lykkes hvis man ikke trenger å betale provisjoner.Det er ganske enkelt for en kompleks stilling å generere så store provisjonskostnader at selv om den underliggende aksjen oppfører seg som forventet, taper handelsmann penger.I alternativer er det egentlig det samme som å satse som at volatiliteten vil avta.I henhold til teori, hvis et handelsalternativ handelssystem stadig rebalanser porteføljene for å forbli Delta Neutral, vil over tid premiene påløpe kontoen systemet handler, uten hensyn til hvilken måte aksjene som ligger til grunn for alternativene beveger seg.Det er to store problemer med en Delta -nøytral tilnærming: provisjoner og den noe sykliske naturen til volatilitet.Å satse på at volatiliteten vil avta kan være både veldig vanskelig og kostbart å opprettholde når volatiliteten øker.

En endelig tilnærming som et handelsmulighetshandelssystem kan bruke er å se etter dypt ut av pengeposisjonene som er feilpriset.Teoretisk sett er feil priser på dypt ut av pengealternativene vanlige av grunner som har å gjøre med matematikken til opsjonspriser.Teorien er at man vil kjøpe disse billige alternativene, og uunngåelig få betalt på lang sikt når volatiliteten øker nok til å gjøre dem verdifulle.Å utnytte feilprising av alternativer krever en enorm mengde penger og en veldig lang tidsramme.Man kan kjøpe alle sterkt feilprisede alternativ på markedet og ikke tjene overskudd på mange år, som minst ett stort fond har gjort.