Hva er fordeler og ulemper med mezzaninfinansiering?

Mezzanine -finansiering er en form for nonstenior gjeldsfinansiering i bedriftsverdenen. Den har også en egenkapitalkomponent, og det er grunnen til at denne typen gjeld anses som hybridfinansiering. Investorer i mezzaninfinansiering forventer å tjene uvanlig høyt overskudd sammenlignet med tradisjonell avkastning i finansmarkedene og kan hente overskudd på opptil 30 prosent. I tilfelle låntakeren misligholder et lån, er mezzaninfinansiering fortsatt juniorgjeld og vil bli tilbakebetalt bare etter flere senior långivere.

Selskaper som ikke har tilgang til tradisjonell finansiering fra banker, kan henvende seg til mezzaninfinansiering. Sikkerhet er ikke påkrevd i mezzaninkjeld, og låntakere trenger ikke å ha fysiske eiendeler som støtter lånet. Til gjengjeld for lånene, som ofte leveres av banker, risikokapitalister og private equity -butikker, betaler låntakere renter som er noe høyere kontra tradisjonelle renter og ofrer noe egenkapitaleier i selskapet. Mellomstore selskaper som gjør detikke har ressurser til å utstede høye avkastningsobligasjoner ofte til mezzaninfinansiering som et alternativ.

Mange sektorer opplever mezzaninfinansiering, inkludert hotellbransjen. En fordel for utstedere er at det er skatteinsentiver knyttet til denne typen gjeldsfinansiering. Låntakere kan være i stand til å gjøre skattefradrag for renter som er betalt på lån, ifølge Hotel og Motel Management .

En fordel for låntakeren i mezzaninfinansiering er at lånets levetid er designet for å vare på lang sikt. De første årene betaler en låntaker bare renter på lånet, hvoretter rektor begynner å avta. En låntaker er i stand til å bruke pengene fra gjeldsfinansieringen for en bedriftsutvidelse eller et oppkjøp, for eksempel. Konsulenter kan bli ansatt for å hjelpe et selskap med å selge Mezzanine gjeld og lokke de mest ideelle investorene.

Investorer som setter opp kapital for Mezzanine Investing står overfor risikoen for at en låntaker vil misligholde, og etterlater långivere med lite bruk fordi det ikke kan være noen sikkerhet som støtter lånet. En måte å dempe denne risikoen er å øke egenkapitalkomponenten i hybridfinansieringen. Den økte egenkapitaldelen av transaksjonen gir mer sikkerhetsnett til investorer. En annen fordel for låntakere er fleksibiliteten som kan brukes på mezzaninfinansieringen, mens långivere ofte kan tjene sjenerøse overskudd basert på faste renter som sannsynligvis vil overstige de i det tradisjonelle obligasjonsmarkedet kombinert med jevn inntekt.