Hva er en referansefeil?

En referansefeil er bruken av en upassende referanse når du vurderer porteføljeytelse.Dette kan føre til unøyaktige beregninger.De kan overdrive ytelsen til en investeringsportefølje, og skape en følelse av falsk selvtillit, eller de kunne forstå det, noe som fører til at en investor endrer strategier når dette faktisk ikke var nødvendig.Slike feil kan skape alvorlige problemer for investorer og kan være et spesielt stort problem for porteføljeforvaltere, som må utøve due diligence i deres vurdering av porteføljeytelsen for å forhindre problemer som dette.

Investorer bruker benchmarks som standarder for å måle porteføljens ytelse.Det er viktig å velge en passende.En person med tunge investeringer i europeiske varer, for eksempel, bør ikke bruke Nikkei som et mål, fordi ytelse i det japanske markedet ikke er direkte knyttet til europeiske varer.I stedet vil investoren ønske å bruke en investeringsindeks knyttet til europeiske varer, fordi investorens portefølje skal utføre ved eller over avkastningen på indeksen.

Blandingen av eiendeler i en portefølje kan skape betydelig en referansefeil.Investorer kan velge referansestandarder som ikke nøyaktig gjenspeiler innholdet i porteføljene sine, og dermed ikke er nyttige referanserammer.Benchmark -feil kan oppstå i denne innstillingen fordi selv om investoren utførte matematikken riktig og sporet ytelse av både porteføljen og målestokken, var det ikke en meningsfull sammenligning.I hovedsak har investoren sammenlignet epler og appelsiner.

Når folk gjør endringer i en portefølje for å diversifisere, komme i nye investeringer eller kvitte seg med gamle investeringer, kan de ende opp med å skape en referansefeil.Endringen i investeringsblandingen kan gjøre en gammel standard til en dårlig kandidat.Investorer som justerer investeringsstrategien deres bør sørge for at referansene endres deretter.Å etablere et nytt referanseindeks kan sikre at porteføljens resultater blir nøyaktig sporet fra starten av å redusere risikoen for feil og skape en pålitelig grunnlinje.

I noen tilfeller kan flere benchmarks brukes til en portefølje.Dette kan tilrådelig hvis det er en bred blanding av eiendeler og ingen referanser gir et passende vurderingsverktøy.Investorer som bruker flere referanser, må være spesielt våken for benchmark -feil, fordi det kan være enkelt å gjøre feil i beregninger, eller å anvende standarder upassende på grunnlag av gammel informasjon.De kan for eksempel undervurdere prosentandelen av en bestemt type investering i blandingen, noe som kan skape en ringvirkning av feil når de begynner å beregne ytelse.